Pourquoi Bitcoin fonctionne

Le fait que Bitcoin a réussi est incontestable. Bitcoin a duré 9 ans. Bitcoin a une capitalisation boursière de plus de 150 M$. Bitcoin a eu une meilleure disponibilité que n'importe quoi d'autre et a donné naissance à un vaste écosystème d'entreprises, de projets open source et d'investisseurs. Peut-être le plus révélateur : Bitcoin a également engendré un grand nombre d'imitateurs qui sont en concurrence avec elle.

Ce qui n'est pas évident, c'est pourquoi Bitcoin fonctionne ou a de la valeur en premier lieu. Nous savons que Bitcoin a de la valeur, mais qu'est-ce qui donne de la valeur à Bitcoin? Nous savons que Bitcoin agit comme de l'argent mais pourquoi agit-il comme de l'argent? Nous connaissons les mécanismes de fonctionnement de Bitcoin, mais pourquoi Bitcoin fonctionne-t-il?

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Ces questions et d'autres sont traitées dans le nouveau livre de Saifedean Ammous, The Bitcoin Standard. Dans cet article, je ne vais pas examiner le livre, mais explorer certaines des idées puissantes qui sont présentées dans le livre comme un moyen de répondre à la question de savoir pourquoi Bitcoin fonctionne.

En ce qui concerne dece que j'ai pensé du livre, c'est très divertissant, et le livre vaut la peine d'être acheté juste pour l'histoire de l'argent. Les explications approfondies et logiques de ce qui rend l'argent utile étaient très perspicaces et les effets de deuxième et de troisième ordre de la politique monétaire ont été bien expliqués. Ce livre rejoint les livres choisis que je relis tous les deux ans, comme Antifragile de Taleb.

Si vous n'aimez pas les spoilers, arrêtez-vous ici, lisez le livre et revenez. Si vous aimez lire sur mes idées pour évaluer si vous devriez lire le livre ou pas, continuez. Jetons un coup d'oeil à quelques-unes des idées vraiment puissantes du livre lui-même.

Les facteurs d'inflation dans la préférence de temps

Les préférences de temps sont essentielles au fonctionnement d'une société. Une personne ayant une préférence élevée pour le temps veut des choses maintenant ou le plus tôt possible. Une personne à faible temps de préférence est prêt à renoncer à des choses maintenant pour quelque chose de mieux plus tard.

Un groupe de personnes ayant une préférence pour le temps élevé ne réfléchira pas beaucoup à l'avenir. Au lieu d'épargner pour demain, ils dépenseront maintenant, consommeront et ne seront pas très productifs. Ils n'épargneront pas pour demain, ne créeront pas d'entreprise ou ne construiront pas de projets à grande échelle car ils nécessitent tous beaucoup de planification.

Comme on dit, Rome n'a pas été construite en un jour. Construire la civilisation avec tous les systèmes et les grands projets d'immobilisations nécessite beaucoup de gens qui ont une préférence temporelle faible.

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Saifedean argumente dans le livre que la politique monétaire affecte assez les préférences de temps de la population. Une inflation élevée ou une réduction rapide du pouvoir d'achat de l'argent amène les gens à avoir une préférence temporelle élevée. Cela est évident dans les économies hyperinflationnistes, car les habitants de ces pays dépensent leur argent le plus rapidement possible.

Ce qui est encore plus intrigant, c'est l'idée que les préférences de temps élevé saignent d'autres domaines de la vie. L'obésité et le diabète de type 2, par exemple, sont causés par une surconsommation d'aliments malsains, ce qui indique une préférence temporelle élevée. En effet, l'obésité a triplé dans le monde entier au cours des 40 dernières années suivant une politique monétaire de préférence temps élevé. La corrélation n'est pas une causalité, évidemment, mais cela mérite d'être étudié.

Avec Bitcoin, vous avez une politique monétaire rigide. Toute l'inflation est attendue et l'offre est plafonnée à 21 millions de BTC. Le comportement que nous attendrions des gens qui possèdent Bitcoin est celui des personnes ayant une faible préférence temporelle étant donné le faible taux d'inflation. Au moins anecdotique, cela semble être le cas car la plupart des gens commencent à se soucier davantage de leur épargne beaucoup plus une fois qu'ils entrent dans Bitcoin. Il est difficile de dire quelle est la cause et quel est l'effet, mais on peut dire que c'est très corrélé.

Les détenteurs de Bitcoin ont une préférence de temps faible et cela les amène à rendre le Bitcoin plus rare. Ceci, en effet, rend Bitcoin plus précieux et plus désirable, ce qui amène encore plus de gens, en particulier ceux qui ont peu de temps, à contenir Bitcoin. C'est un cycle vertueux qui a fait augmenter la valeur de Bitcoin au cours des 9 dernières années.

L'effort ira toujours dans l'augmentation de la masse monétaire

L'une des parties les plus agréables du livre est la discussion sur les différents moyens qui ont été utilisés comme monnaie dans le passé. Ceux-ci incluent des wampums (=collier amérindien), la monnaie de pierre et naturellement, des métaux précieux. Ce qui a tué la plupart des moyens précédents comme argent est la technologie. Plus précisément, les gens ont trouvé un moyen de produire beaucoup plus, gonflant l'offre pour ne plus rendre le moyen rare.

Dépenser des efforts pour créer de l'argent, à condition qu'il coûte moins cher que la valeur réelle de l'argent lui-même, fait tout son sens dans le monde. Le moyen de l'argent a de la valeur, donc en obtenir plus pour moins que sa valeur est une évidence. Qui plus est, cela n'ajoute rien à la capacité de production d'une économie. Ajouter à l'offre d'argent n'aide en rien, il suffit de redistribuer la richesse à ceux qui créent plus de l'offre de ceux qui épargnent.

Ce qui est moins bien compris, c'est combien il y a de création de plus de monnaie dans une économie fiat. Saifedean soutient qu'une grande partie du secteur bancaire est essentiellement engagée dans des activités de création monétaire. Étant donné que les banques représentent 7 à 10% du PIB aux États-Unis, on peut voir qu'il s'agit d'une énorme redistribution de la richesse qui n'ajoute pas de productivité.

L'équivalent de Bitcoin, bien sûr, est l'extraction de preuve de travail. Ce qui est intéressant à propos de la valeur ajoutée de création d'argent par Bitcoin, c'est qu'il a une fonction secondaire. L'acte de créer de l'argent dans Bitcoin ajoute également de la sécurité grâce à la preuve de travail. Dans un sens, créer plus d'argent dans Bitcoin n'est pas gaspillé comme dans n'importe quel autre système monétaire. La redistribution de la richesse est gagnée car l'ajout de la sécurité au réseau a de la valeur. Dans un sens, l'ensemble du réseau paie des mineurs pour ajouter de la sécurité. Finalement, ce ne seront que les échanges réalisés qui paient les mineurs pour ajouter de la sécurité.

L'argent fiat n'est pas le vôtre

L'une des parties les plus révélatrices du livre est la discussion de ce qui s'est passé pendant la Première Guerre mondiale. Ce qui a commencé comme une petite guerre entre les séparatistes serbes et l'empire austro-hongrois est devenu une guerre mondiale qui a épuisé les coffres de presque tous les pays impliqués dans la guerre. La différence entre cette guerre et les guerres précédentes était la présence de la banque centrale.

Spécifiquement, l'argent fiduciaire permet aux banques centrales de gonfler la monnaie et cela enlève essentiellement de la valeur aux propriétaires de la monnaie sans leur consentement. Au lieu de dépenser seulement l'argent que le gouvernement a, l'argent fiduciaire permet au gouvernement de saisir la valeur de tous les propriétaires de l'argent par l'inflation.

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L'inflation n'est pas le seul moyen de saisir l'argent fiduciaire. Puisque la plupart des fonds ne sont pas en espèces, saisir l'argent détenu dans des comptes bancaires est une autre façon populaire pour le gouvernement de confisquer l'argent. Les lois AML / KYC concernant les institutions financières sont un moyen de surveiller de près le trafic de trésorerie pour saisir l'argent des personnes que le gouvernement n'approuve pas. La pente rapide et glissante de la tyrannie allant des terroristes aux dispensaires de la marijuana en passant par les pornographes et les opposants politiques est un exercice laissé au lecteur.

Ce qui est très différent à propos de Bitcoin, c'est que l'argent n'est pas contrôlé par un parti central. Bitcoin est insaisissable et nécessite la (les) clé (s) privée (s) à confisquer. Ce n'est pas seulement différent de fiat mais aussi de nombreux altcoins.

L'argent sain permet la planification

Il y a beaucoup de raisons pour lesquelles l'argent est important pour la société, mais le plus important que j'ai appris du livre est que l'argent permet aux gens de planifier efficacement. L'argent Fiat est généralement assez bon pour être divisible ou transmettre sur de grandes distances (les exceptions étant les envois de fonds ou les micropaiements étrangers). Là où l'argent fiduciaire n'est pas bon, c'est de pouvoir stocker de la valeur pour l'avenir (Dans le livre, ce concept s'appelle la salabilité à travers les échelles, la distance et le temps).

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L'argent sain permet des économies et l'épargne permet l'accumulation de capital. Lorsque des capitaux suffisants ont été accumulés, cela peut être utilisé pour créer des projets à plus grande échelle afin de rendre la production plus efficace. L'exemple dans le livre est celui d'un pêcheur utilisant ses mains nues ou utilisant des économies pour acheter une canne à pêche et des filets. Ce dernier est plus efficace et permet plus de production.

Le lecteur averti se demande peut-être pourquoi vous ne feriez pas un financement centralisé et n'obtiendriez pas les mêmes avantages. En effet, c'est principalement ce que les dépenses du gouvernement essaient de faire. Malheureusement, les décisions sur ce qu'il faut investir reviennent ensuite aux bureaucrates du gouvernement qui n'ont pas l'incitatif financier ni l'expertise pour déterminer dans quoi investir. Il en résulte beaucoup de malinvestissement ou de gaspillage. Pensez au bien - être des entreprises , aux ponts vers nulle part ou aux gâchis de l'énergie verte .

Les entrepreneurs, d'un autre côté, ont une énorme incitation financière (en particulier l'aversion pour les pertes) et une expertise pour investir dans ce qui a une plus grande probabilité de succès. De plus, les entrepreneurs qui réussissent obtiennent plus de récompenses, ce qui leur permet d'investir davantage dans de grands projets et de meilleurs investissements avec le temps.

Conclusion

Le principal avantage de Bitcoin pour la société peut être compris comme rapportant de l'argent sain. L'argent sain permet l'accumulation de capital qui permet l'investissement, conduisant à de meilleurs biens et services pour moins d'effort. Ceci, à son tour, profite à toute la civilisation. Nous n'y sommes pas encore, mais c'est la principale proposition de valeur.

Comparez cela à notre société qui est basée sur l'argent fiduciaire et vous pouvez voir la différence. Au lieu d'un grand nombre de demandeurs de loyer, nous obtenons plutôt des entrepreneurs. Au lieu de gens qui jouent à des jeux à somme nulle, nous obtenons des innovations.

Bitcoin fonctionne parce que Bitcoin est une monnaie saine. Et l'argent sain change tout. Bitcoin changera le rôle du gouvernement, comment les gens interagiront, comment les gens percevront le futur, comment tout le monde planifiera ses dépendes. Bitcoin n'est rien de moins qu'un bouleversement complet du système fiat actuel avec de grands effets de second et troisième ordre : Encourager la construction au lieu de la recherche de rente.

Bienvenue dans la révolution.

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Posted from my blog with SteemPress : https://cryptoconfiance.com/pourquoi-bitcoin-fonctionne/

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