Ist die Europäische Zentral Bank Geld Politik restriktiv oder expansiv und wie reagieren die Märkte
Gestern, Donnerstag den 14 Juni hat die EZB verkündet das sie den Anleihen kauf in Wert von €30 Mrd./Monate nicht in September beenden wird sondern bis ende des Jahr weiter Geld druck aber im Umfang von €15 Mrd./Monat statt €30 Mrd. Wie bis her.
NTV Überschrift auf ihr Online Angebote bezüglich EZB Präsident Mario Draghi Zins Politik.
Zusätzlich wird die EZB frühestens ende Sommer 2019 mit Zinserhöhungen anfangen wenn die Lage es erlaubt. Die Überschrift die zu finden ist bei den Angebot von NTVs Online Ausgabe das dass Billiggeld-Ära beendet ist sollten wir nicht so Wort Wörtlich nehmen.
Eine Vorbemerkung zu vor, die Amerikanische Zentral Bank (FED) hat einen Tag zuvor Mittwoch den 13 Juni ihre Zinsen um einen ¼ % erhört aber trotzdem hat der US Dollar nicht an Wert zugenommen, sehe Chart unten.
Am 13 Juni und gestern den 14 Juni stieg der Euro an zum Dollar weil die Märkte angenommen haben das die EZB September aufhören Anleihen auf zu kaufen und Anfang 2019 leichte Zinsanhebung von einen ¼ % vornehmen. Sie wurden enttäuscht und verkauften den Euro. Die Überschrift von NTV oder die Nachrichten des ARD suggerieren was ganz anders an, nämlich das eine Normalisierung bevorsteht was gar nicht der Fall ist.
BNP Paribas unterschiedliche Live Markt Daten.
Auf der ersten Zeile liest man den DAX Index ab der die 30 größten Deutschen Unternehmen abbildet und könnte meinen das die Börse sich gefreut hat das alles gut läuft und wie gesagt eine Normalisierung eingeleitet werde. Der DAX stieg an um 2,02% auf 13151,20 Punkte.
Übrigens ist die Deutsche Bank nicht mehr einen Bestandteil des DAX Index. Hier könnte ihre nach schauen wer dabei ist.
Wen man jetzt die Euro Abwertung von 1,65% auf Zeile 7 abzieht von die 2,02% DAX anstieg ist nur noch eine Erhöhung von 0,37% zu verzeichnen. Das heißt Euphorisch ist hier niemand. Es wurde nur eine Preis Justierung vorgenommen die durch den Euro Abwertung verursacht worden ist. Das wird natürlich bei euren Gehalt nicht nachvollzogen eine 1,65% Erhöhung um die Kaufkraft Verlust zu kompensieren.
FX Street Echt Zeit Wirtschaftsindikatoren Meldungen aus aller Welt.
Gestern wurden auch die Inflationszahlen veröffentlicht. In Zeile 1 lesen wir den CPI-Index (MoM =Monat zu Vormonat) der eine Inflationssteigerung von 0,5% gegenüber den Vormonat anzeigt. Zeile 2 wird gemeldet mit eine Steigerung von 2,2% Inflation bezogen auf die letzten 12 Monate (YoY = Year on Year). So in Deutschland ist die Inflation schon höher als die EZB als Richtwert von zwei Prozent oder drunten anstrebt. Die Zinsen müssten eigentlich steigen. Auf Zeile 3 im obigen Chart lesen wir ab das die EZB die Zinsen unverändert gelassen hat bei 0,0 %.
Die für Banken Deposit Rate, einen Zins für Geld die Banken bei der EZB Übernachteinzahlen, wir auf Zeile 4 mit einen straf Zins von -0,4% Angegeben. Sie bekommen weniger zurück als sie eingezahlt haben. Das macht man nur wenn man angst hat jemand anders das Geld zu verleihen der nicht in die Lage ist vielleicht zurück zuzahlen, da ist der Straf Zins das kleinere übel. Überschüssiges Geld wird immer dann bei der EZB gelagert. Das ist auch der Grund warum Banken Menschen mit viel Bargeld auf den Konten nicht haben möchten. Das ist für sie einen Verlust Geschäft. Das ist auch der Grund warum Banken einem ihmerr was verkaufen oder vermitteln möchten. Geld muss Arbeiten, nicht brach herum liegen.
Von was hat dann der Mario Draghi angst davor das er die Zinsen vielleicht erst ende nächsten Sommer Anfangt zu erhöhen, das heißt Aug.-Sept. 2019.
In den obigen Chart erkennt man Fallende Zinsen in China weil ihr Wachstum sich verlangsamt. In der USA steigen die Zinsen weil die Wirtschaft floriert und Vollbeschäftigung haben. Es fehlen Fachkräfte. In der Euro Zone sind die Zinsen schon bei Null schon seit längerem Zeit. Das deutet auf Probleme hin wen verglichen mit den andern Haupt Akteuren.
Ariva.de Währungsvergleich zwischen, von oben nach unten: Türkischer Lira, Russischer Rubel, Japanischer Yen, Chinesischer Yuan und US Dollar.
Im obigen Chart kann man exemplarisch sehen wie der Euro International in den letzten 3 Monaten vergleicht. Währungen über der 100% Linie haben eine schwächer Entwicklung als der Euro erleiden müssen und umgekehrt eine stärker Entwicklung voll zogen wen sie unterhalb der 100er Linie sich bewegen.
Die Lira (TRY) ist sehr schwach und seit vielen Jahre. Der Recep Tayyip Erdogan zerstört seine Wirtschaft so schnell wie er es einmal zurecht auch aufgebaut hatte. Er lebt über seine Verhältnisse zumindest wen wir diese Kriterien anwendet. Der Rubel (RUB) ist schwach weil Putin versäumt hat seine Wirtschaft zu Modernisieren und weil Internationale Sanktionen auf seinen Land verhängt sind bezüglich Ukraine und dem Krim nicht zu vergessen die hohen kosten verbunden mit den Militärisches eingreifen in Syrien.
Dann haben wir Yen, Yuan und Dollar die sich besser Entwickelt haben, warum. Vielleicht sind die Handelsüberschüsse eben nicht so wie der Präsident Trump behauptet und oder gibt es im Euro Raum schwache Punkte die Adressiert werden müssen, z.B. nur um eine großen zu nennen Italien.
Der Schein ist nicht so wie viele es gerne hätten, selbst die USA mit Zinsen bei 2,0% jetzt und ebenfalls Inflation von zwei Prozent heißt das einen Realzins von Null Prozent. Um Normalisierung wieder zu erlangen müssten die Zinsen 2 bis 3 Prozent höher sein. Diese hält die US Wirtschaft und die Weltwirtschaft nicht aus. Überhaupt die Entwicklungsländer die in US Dollar geliehen haben und ihre Währung gegen dem Dollar abwerten. Das ist eine verdeckte Belastung. Die zu zurück zahlender Kredit vergrößert sich in den Heimischen Währungen.
Weil die Entwicklungsländer meisten mit kurzfristige Anleihen sich Finanziert haben müssen sie sich auch schneller refinanzieren und zusätzlich jetzt auch mit höhere Zinsen. Deutschland z.B. hat den Vorteil das langlaufende Anleihen verwendet werden 7 und 10 Jährige zu niedrigen Zinssetzen um sich zu Finanzieren und die Refinanzierung deutlicher in die Zukunft verschoben werden konnte.
Zum Abschluss ist halt noch einmal zu erwähnen das Überschriften nicht immer das widerspiegeln was tatsächlich vor sich geht aus unterschiedliche gründe heraus. Manchmal wegen Unwissen oder als Ablenkung, Beruhigungspille oder einfach als Desinformation. Es sind flissende Übergäge so wie es aus sieht.
Gutes WM Anschauen. Gratulation an Russland zu ihren 5:0 Sieg gegen die Saudis.
Was mir aufgefallen ist, das Gestern Bitcoin gleich danach $300 quasi anstieg.