去中心化交易所即将爆发？

jindi (25)in #decentralized • 7 years ago (edited)

2017年是ICO爆发一年，也是监管集中到来的一年。一年间比特币价格首次达到1.5万美金，以太坊从年初的10美金冲击到1200美金。币圈财富爆发效带动媒体的不断曝光。这一年来，虚拟币交易所成为风头正劲的大佬，成立仅半年的Binance一跃成为全球第一的交易所。无论是币币交易所，还是为传统世界敞开虚拟大门的法币交易所，在2017年可谓是风光无限。那么2018年交易所世界会发生哪些大事件呢？我们不妨先来看下目前的交易场现状。

颇具讽刺意味的是中心化的交易所上交易的大多数都是去中心化的代币。
有关于未来的交易所形态到底是中心化的（CEX：Centralized Exchange）还是去中心化（DEX：Decentralized Exchange）的论战从2013年的“山寨币时代”就已经络绎不绝了。

诚然，从用户的角度来看，交易所是不是用区块链，是中心化的还是去中心化的都不是核心，核心问题是交易体验和资金安全性。

如果我们从用户的角度来谈论CEX&DEX，那么什么才是一个好的交易所呢？我想它至少应该具备以下几个条件：

安全性高：资金安全&信息安全
平台流动性好：交易量&交易深度
交易费用低
交易速度快，用户体验好
有足够丰富的交易对
没有资金限制（有些中心化的交易所会有提币限制，某段时间不能进行对某一币种的提现/或放缓提现速度）
支持多种衍生品
可提供API接口

理想是丰满的，现实总是骨感的，让我们来看下当前交易现状与面临的问题：
我将用两个案例来阐述

场景一：
想买SC币，但是手头仅有剩下AE币可供投资，AE币全部储存于个人钱包中；从CoinMarketCap上看到SC的可交易的平台只有B网且仅有SC/BTC交易对（注：B网不开放对AE的交易对）这是一个虚拟的场景，将交易中流程最长的情况模拟出来，如果想完成这笔交易你需要做的步骤有：
Step1：将个人钱包中的AE币充值到某交易所H，并兑换成BTC。每一笔基于区块链的转账都要消耗燃料费（gas），燃料费的比例不等，随着交易量的激增，网络越发拥堵，通过提高燃料费的方式可以提升到账速度。笔者曾按照普通的燃料转过几次张，单笔在0.001的比例。
Step2：
将兑换好的BTC转账到B网购买SC。
Step3：将SC存入钱包中。

在这一交易过程中，我们跨越了多个交易平台，使用多个币种来完成这一交易。耗时、耗力、耗手续费。

场景二：
随着交易量的增加，B交所的运营负荷越来越重，一方面要保证合法合规，新用户要完成KYC（Know Your Client）审核工作；另一方面交易所资金流动性压力激增。B交所的同志们已经连续几晚没合眼了，团队加班加点维护服务器也无法满足新增用户需求，最后，为了保障交易所安全稳定地运行，B交所暂时采取限流措施，停止新用户的注册，并限制个别币种的提币（如下图，带有感叹号即表明平台在限制提币）

以上两个场景是目前的CEX的交易现状，做过几笔交易的人都能体会到这其中的不便，于是就有了越来越多的人考虑DEX的事情。去中心化能否解决这些难题，DEX是否是未来交易所的发展方向？
在进一步介绍DEX前，请先了解我们目前CEX中亟待解决的问题：

中心化交易存在的问题

安全性问题
树大招风理论在任何一个行业都奏效，2014年当时世界最大的比特币交易所Mt.Gox被黑客盗走85万个比特币后直接宣布破产（门头沟事件）；2014年3月， Poloniex被黑客攻击，平台存放的12.3%比特币被盗；2016年8月香港的比特币交易平台Bitfinex由于网站出现安全漏洞，导致12万枚比特币被洗劫一空。
小白如我，在接触到数字新大陆后，曾兴冲冲地购买比特币并存入线上钱包，（交易所的账户系统本质也是线上钱包），没有做好必要的安全措施，结果眼睁睁地看着BTC被转走，心里瓦凉瓦凉的。事后总结下来，这次比特币稀里糊涂被盗，主要是没有设置好二次验证，而且很可能是被钓鱼网页所骗。具体参见去中心化交易所以德(EtherDelta)被盗——我们如何从中吸取教训？
很多中短期投资者会将数字资产存放在交易所的账户中，主要为了能够及时交易，否则需要场景一中的步骤才能完成交易，这样不仅耗时且耗燃料。然而这种偷懒的做法增加了资产的不安全性。
交易费用不透明
中心化的交易平台大多采取IOU记账方式。你有没有这样的疑问，既然每笔交易都记录在区块链上，为什么我在交易所兑换的ETH，这一笔交易记录在Etherscan上查不到？这是因为交易所内部的挂单和成交，都是用平台的IOU来记录的。（IOU：I OWE YOU的简称，类似银行券的存在）存入的数字资产。其所代表的真正含义，就是用户在平台所实际抵押的法币/数字币数量的实际数量（没有作假的情况下）
中心化交易所需要对抗的是人性中的贪婪，交易所虚增IOU和挪用客户保证金参与市场做对赌的行为，将成为交易所的系统性风险。
日本某虚拟货币交易所代表涉嫌瑞波币交易诈骗被捕
中心化交易所的交易成本主要是由市场环境和监管政策决定的。它可以根据运营策略来制定变化的手续费规则。为了鼓励用户高频交易，甚至可以不收取交易手续费，但一般都会对资产提现收取手续费（脱离该平台自有账户的时候必须进行链上交易）。另外由于中心化交易所的所有交易实质都是IOU记账（IOU是一种银行券I OWE YOU的简称），所以从技术上看交易成本是非常低的。
在链下交易撮合，只要你的资产不离开平台的自有账户，那么真正的数字资产其实是控制在交易所手中的。我们只能信任这是一家有良心的交易平台。
KYC步骤。
KYC是一把双刃剑，在追查黑客和不法分子时，KYC预留的信息可以提供很好的帮助，但是大量的交易者是在做合法交易，中心化交易平台通过KYC收集的客户信息，对于这些合法交易者来说就是一种潜在的信息安全隐患了。我们无法确保其不利用我们的信息作恶。
ZF监管影响
经历过“9.4事件”的朋友们都能感受到中国ZF“一刀切”对于市场环境的系统性影响。如果说比特币是去中心化思想第一个也是最成功的社会实践的话，那么DEX就是区块链信仰者在交易所领域的实践。
诚然，市场上投机者众，这会给市场金融秩序带来一定的混乱，但是，代币的流通性确实是区块链技术得以快速大众化的所在，只有确保流动性，才能将资本市场民主化，让人们敢于将手中的闲置资金，投资到具有前景的项目上，促进市场的蓬勃发展（貌似PPP项目的本质也是如此，只不过将资源等投资门槛放大到仅有少数垄断者才能投资的状况）
想见，交易所是这一代币经济学中最为重要的环节之一。但是政府这双“看得见的手”却时不时地为了保护孱弱的人民而向交易所挥起拳头，不是勒令关闭公司，就是断网（封VPN）

去中心化交易所的未来

去中心化交易的核心优势之一是避免任何资产被托管，你对自己的资产拥有绝对的所有和控制权，因此资产被盗的可能极低（除非自己泄露的私钥），这会极大降低用户对交易所的信任成本。
从另一个角度来说，试想随着区块链应用的落地，我们同时拥有的数字资产越来越多，并且在使用服务时，需要支付不同的代币。这种情况下跨币种交易会逐渐高频，而实现这一交易的过程则需要依靠去中心化交易所的机理来执行。当去中心化交易所普得足够广泛时，“以物易物”的交易方式将不再成为难题。

当然，目前DEX的落地应用寥寥无几，EtherDelta和Bitshares算是最为成熟的应用了。

但是DEX现阶段也存在亟待解决的问题，如：

流动性问题:大多数的DEX交易量和交易深度不够
如何更新版本的问。区块链的不可篡改性给陌生人创造信任的同时，也存在更新迭代的难题，一旦底层架构设计好并且已长时间运行，再做大型的更改会较为困难，这也就是为什么我们会频频看到的“分叉”的原因。这不是DEX的问题，而是区块链的本质所带来的难题。
法币兑换问题：多数DEX还处于仅支持币币交易的阶段。