[3부] 제시 리버모어의 트레이딩 스토리: 피봇 포인트
제시 리버모어의 트레이딩 기술 : 주가 패턴
by Jesse Livermore
제시 리버모어의 드라마틱 한 트레이딩 성공에 핵심은 주가를 티커 테이프에서 시세판으로 옮기는 진지한 14세 소년으로서 얻은 기술이었는데, 그 기술은 주가의 미래 움직임을 추정하는 것이다
Livermore :
“투자 또는 매매를 성공적으로 하기 위해서는, 주어진 주식의 다음 움직임이 무엇일지에 대한 관점을 세워야 한다”
“매매는 다가올 움직임을 예측하는 것에 지나지 않는다”
“정확하게 예측하기 위해서는, 그 예측에 대한 명확한 근거를 가져야 한다”
리버모어는 당신이 어떤 방향으로 주가가 움직일 거라고 생각한다면, 시장이 당신의 판단을 확인시켜 주고 난 이후 가능한 한 빨리 거래에 들어가야 한다고 믿었다
리버모어는 어떤 차트를 살펴보았나?
제시는 가격이 명확한 추세로 움직이는 주식을 거래하길 좋아했다 그는 강한 추세 없이 작은 가격 변동을 보여주는 주식에는 관심이 없었다 - 아래와 같은 차트
주가가 좁은 레인지 안에 갇혀있다
그가 확인하려고 했던 패턴은 가격에 대한 패턴이었다 현대의 트레이더들 - 그리고 리버모어 시대의 정말 많은 트레이더들은 차트 위에 시간에 대한 가격과 거래량을 표시했다 그러나 제시 리버모어는 차트를 사용하지 않았다 그는 숫자 그 자체를 살피는 것을 더 선호했다
The Pivotal Point
Jesse Livermore:
내가 피봇 포인트(Pivotal Point)라고 부르는 곳에 시장이 도달할 때까지 나는 인내심을 가지고 기다렸고, 그럴 때마다 나는 항상 나의 거래로 돈을 벌었다
피봇 포인트 도달
가격이 40c 저점에서 반등하기 전에 하락 추세를 이어왔다 그러나 반등은 계속 유지되지 않았고, 주식은 다시 40c까지 되돌렸다 40c는 제시가 피봇 포인트라고 부른 지점이 되었다 피봇 포인트에서 상방 또는 하방의 어떤 상당한 움직임을 리버모어는 거래하게 된다
만약 주식이 37을 하향 돌파하면, 리버모어는 매도(공매도)를 할 것이다 만약 이것이 43c를 상향 돌파하면, 리버모어는 매수를 할 것이다 그는 매수 후에 조심스럽게 그 돌파(price action)를 관찰하는데, 이전 반등의 고점인 49c는 또 다른 피봇 포인트이기 때문이다 가격이 49c 이상 상승하지 못한다면(다시 3c로), 리버모어는 그 거래에서 빠져나올 것이다
Livermore:
“나는 그 움직임의 시작 가까이에서 진입하지 못하면 절대로 움직임으로부터 많은 이익을 낼 수 없었다 그 이유는 움직임이 끝날 때까지 오래 지켜보는데 필수적인 용기와 인내심을 주는 여유 수익(backlog of profit)을 놓쳤기 때문이다 그리고 움직임이 그 진로를 완성하기 전에 자주 발생할 가능성이 있는 어떤 작은 등락도 침착하게 지켜볼 수 없다”
The Normal Reaction
통상적 반등
일단 주식이 트레이딩 레인지(박스권)을 벗어나면 - 아래 차트와 같이 하방 돌파 - 리버모어는 트레이딩을 시작할 수 있다 이 경우에 돌파는 하방이며, 따라서 리버모어는 공매도를 할 것이다
박스권에서 하향 돌파
그는 새로운 추세가 정상적으로 진행되고 있는지 그리고 트레이드를 유지해도 안전할 것인지의 신호를 살핀다
제시 리버모어는 다음과 같은 신호들을 찾는다:
- 움직임의 시작에서 그 주식의 매우 큰 거래량(volume)이 있어야만 한다
- 가격은 대체로 며칠 동안 한 방향(상방 또는 하방)으로 움직여야 한다
- 보통 수준의 반등(normal reaction)이 관찰되어야 한다 - 볼륨은 초기 추세 동안 관찰된 볼륨과 비교해서 감소할 것이며, 가격은 어느 정도 추세와 반대로 움직일 수도 있다
- 노멀 리액션 하루 이틀 내에서, 볼륨이 다시 증가하면 그 가격 추세는 재개될 것이다
이 패턴이 반복되면, 트레이드를 고수하는 것은 안전한다 만약 패턴에서 일탈이 발생하면, 그것은 경고 신호이다 만약 패턴이 실패하고 가격이 추세와 상당히 반대로 움직이면, 트레이드를 빠져나오고 수익을 보전하라는 신호이다
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