스테이블 코인의 필요성, 종류
■ 스테이블 코인 (안정된 동전) 이란? 필요성은?
. 분산 및 보안
. 고정 가격을 유지하도록 설계되어 가격 조작 위험성 없음
. 스테이블 코인은 변동성이 거의 없으므로 소매 목적에 더 유용
. 가격이 안정되야 암호화폐의 대중적 채택에 도움이 됨
. 목표 : 블록 체인에 의해 보장 된 핵심 가치를 손상시키지 않으면서 암호화폐의 주요 딜레마 중 하나인 변동성 해결
. 불안정한 국가 통화와 불안정한 인플레이션이 내부 표준을 악용하는 국가에서 안정적인 암호화폐 유용
■ 담보별 스테이블 코인 유형
▲ 법정화폐 담보 스테이블 코인
, 미국 달러 (USD)와 같은 주권 통화 고정
. 부채를 인정하는 비공식 문서와 같은 IOU와 매우 유사하기 때문에 논란의 여지가 있지만 가장 구현하기 쉬운 가장 일반적인 유형
. 모든 토큰은 중앙 보관소가 보유하는 동일 금액의 화폐 통화와 쌍을 이룸
. 소지자는 화폐로 표시된 안정된 가치를 얻기 위해 코인 사용 가능
. 때로는 스테이블 코인이 천연 자원에 고정되어 있음
. 예) Digix (DGX) : 1g 99.99 %의 가격, LBMA 승인 금으로 묶여 이음
. 화폐로 뒤덮인 동전은 신뢰 할 수없는 시스템을 수반하지 않음
. 궁극적으로는 관리인에 의존하기 때문에 진정한 암호화폐로 간주될 수 없음
. 암호-법정 하이브리드임
▲ 암호화폐 담보 스테이블 코인
. 다른 암호화폐로 구성된 매장량에 의해 뒷받침됨
. 부수적인 동전의 가치가 떨어지는 경우, 여유를 보장하기 위해 과잉 담보가 필요
. 1 달러짜리 안정화 동전 1 개를 발행하면 2 달러 상당의 담보권을 예치하고 응급 사유로 200 % 담보필요
. 결국, crypto-back stable coins은 여전히 특정 암호화폐의 가격과 같은 외부 요인에 의존
▲ 비담보 스테이블 코인
. 분산된 크립토 통화에 가장 가까움
. 예비 은행을 모방하도록 프로그램된 스마트 계약 기반 모델에 의존
. 궁극적인 가치가 고정 자산의 가치에 가능한 한 가깝게 남아있을 수 있도록 돈의 공급을 조절
. 스테이블 코인 단점은 정기적으로 성장하는 사용자 기반에 의존한다는 것
. 그렇지 않으면 market peg 유지가 불가능
■ 테더 / 달러 1:1 페그
. Tether (원래 'Realcoin'이라고 불리는)
. 세계에서 가장 큰 암호 교환기 중 하나 인 Bitfinex 소유자와 제휴한 것으로 추정되는 홍콩 기반 회사 인 Tether Limited에서 발행 블록 체인 기반 토큰
. 2014 년 7 월 에 처음 발표. 2017 년 에 크게 업데이트
. 암호화폐 가치 10위 2.7B 달러
. USDT = 1 달러로 뒷받침. 1 : 1
. 회사가 자신의 토큰을 회수 할만큼 충분한 돈이 있는지에 대한 제 3자 감사 받지 않을거란 구설수 오름
. 2018 년 6 월 말에 마침내 문서를 제출 했으나 감사 회사에서 수행하지 않고 법률 회사 작성 메모
. 2017 년 12 월 미국 규제 당국의 소환장을 받은 조사 대상이였음
. 블룸버그 보고서가 제안한 것처럼, 테더 (Tether)와 비트 피넥스 (Bitfinex)는 주요 Bitcoin 가격 조작 사건에 연루되었을 수도 있음
. 2017 년 11 월에 3 천 1 백만 달러짜리 해킹 경험
. Havven , DAI , 중국 위안과 연결된 bitCNY 프로젝트를 포함
■ Basis (이전 이름 Basecoin) / 비담보
. 비담보 토큰. 대형 VC 가 참가, 프라이빗 펀딩 모집하여 133M 달러 모금
. Bain Capital Ventures, Andreessen Horowitz 전 연방준비제도이사회 (FRB) Kevin Warsh 포함
. 2017 년에 블록 체인 기반 "알고리즘 중앙 은행 (centralic bank)"에 의해 수행되는 자동화된 운영을 통해 스테이블 코인을 제공하기 위한 목적으로 시작
. CEO 인 Nader Al-Naji 는 토큰 시장 공개 시점이나 세부 사항을 공개하길 거절함
■ TrustToken / 달러 1:1 페그
. 공공 투자자가 이용할 수있는 Binance 상장된 법정화폐 담보 토큰
. USD 페그된 TrueUSD 를 발전시킨 토큰화 플랫폼
. 투명성을 높이기위해 매장량 매일 감사 및 법적 보호를 제공하는 에스크로 계정에 보관
. 신생 기업인 Cooley 와 WilmerHale 은 TrueUSD에 대한 합법적인 프레임 워크를 개발.
. 5 월에 Binance 상장 → 법정화폐 기반인데 어느 시점에서 이 토큰 가격이 1.40 달러가 되면서 중대한 오류 발생
. 6월 BlockTower Capital, Andreessen Horowitz, Danhua Capital, GGV Capital 등 전략적 투자 유치로 추가적인 $ 20M 모집
. Coinlist 에 상장되어 있으며 , 이는 공인된 투자자로부터 공적 자금을 모집하고 준비금을 계속 충당할 준비가 되었음을 의미
■ Stronghold / 달러 1:1 페그
. 7월 18일 시작. IBM은 Stellar blockchain 네트워크를 기반으로 Stronghold 스테이블 코인 지원
. 달러화와 1 대 1의 가격 비율 거래.
. 현금으로 담보 제공. 가격 안정성이 법정화폐 지원 펀드에 의해 보장
. 연방 예금 보험 공사 (FDIC)에 의해 보증된 은행과 계약을 맺고 향상된 보안 및 중앙 집중화를 의미하는 Prime Trust라는 신탁 회사에 의해 연방 정부가 보증
. 글로벌 산업, 플랫폼 및 블록 체인 수석 부사장 인 IBM의 Bridget van Kralingen은 Fortune 에 새로운 프로젝트가 회사의 기존 국경 블록 체인 지불 노력을 단순화 할 수있는 기회를 제공했다고 설명했습니다 . 기존 IBM 은 Stellar의 Lumens (XLM)를 사용하여 다양한 법정 화폐 통화를 변환하면서 가변적인 내부 법정 환율과 암호화폐 시장의 악명 높은 변동성에 노출되어 있었지만 Stronghold가 출시로 안정화 기대
. 법정화폐를 위한 디지털 프록시(위임) 으로 사용되는 스테이블 코인은 이러한 장애물을 제거하고 전반적인 비용을 향상시킬 것이라고 주장
. IBM 의 블록체인 통합은 달러 이외 국가의 법정 통화에 고정되는 스테이블 코인 프로젝트에 사용될 가능성이 있다고 주장
■ Reserve / 비담보
. 6월 출시된 스마트 계약 담보 스테이블 코인
. Peter Thiel , Coinbase, Distributed Global, GSR.IO 및 기타 40 명의 참가자 들로부터 큰 지지 얻음
. 자금을 의도적으로 "작게"유지하여 총 5M만 달러 모금
. 자본금을 모으기보다는 파트너십 구축에 중점
. Reserve 토큰을 지원하고 가격을 안정화하기 위해 스마트 계약서에 다른 암호 자산을 잠그면 작동
. 핵심은 처음부터 페그를 유지하기 위해 우리 자신의 생태계 외부에 있는 암호 자산을 사용하는 것
. 前 증권거래위원회 (SEC) 위원장이 주도하고 다른 주요 미국 규제 당국 (CFTC, 연방준비은행, OCC 및 재무부) 의 전직 공무원을 포함한 금융 서비스 컨설팅과의 자문 관계를 맺음으로써 컴플라이언스에 중점을 둠
■ Circle 의 USDC : 달러 페그
. Bitmain이 뒷받침하는 특권층 기반 토큰
. 보스턴 본사 Circle Internet Financial Ltd. (디지털 통화 제품 개발 업체)
. 5월 Bitmain이 주도로 110M 달러 모금
. 미국 달러로 뒷받침된 안정적인 토큰을 개발할 목적
. Circle USD Coin (USDC) Ethereum 네트워크를 기반으로하는 ERC-20 토큰
. 후원자는 감사 대상 은행 계좌에 저장되어야 함
. Circle 은 USDC를 자사의 암호화폐 거래소인 Poloniex에 제공할 계획
. USDC 의 목적이 순환을 향상시키기 위한 것이므로 Circle아 USDC 를 사용하는 거래자들에게 수수료를 부과할지 여부를 아직 결정하지 않음