模擬投資比賽策略(二)

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一週過去了，可是表現絕對不好，縱然油的表現是在觀看名單的第六位，可是就算上週公佈的FOMC ， OPEC Talk 並沒有令到油的波動性提高，也是令我始料不及的。相比起 @jubi 和 @ygern，這表現是完全不能勝出的。

跟上週一樣，要考慮的點有：

• 資產的波動性
• 資產的趨勢
• 資產可槓桿程度

當考慮各方面後，期油還是在長倉屬於比較好的選擇，所以這部分倉位會先保留。可是由於是比賽，獲得勝出還是比較重要，所以這次我要加上另外一個策略。市場中立。

市場中立策略也可以叫作相價值策略。原理很簡單，就是選兩個近似的資產，然後買入一個資產同時沽空另一個資產。為何要這樣做?

假設明天滙豐控股要公佈業績，你認為業績會比預期好，可是你認為市場的氣氛不太好。在這時候你可以買入匯豐，然後沽出恆生指數，這樣你的績效便不會被市場影響了，所以這又叫做市場中立策略。從上週的統計，ETH比BTC跑贏了5%，假設我認為這只是短暫的情況，市場最後會把這差距減少，這時候我應該買入BTC,賣出ETH(當然實際操作要先知道BTCETH pair的correlation跟機率分佈才可用這策略)。這策略比買入單一資產的回報和風險較低，所以我會以十倍的槓桿買入BTC並賣出ETH，希望為組合帶來50%的回報(或爆倉)。

總結

起始資金: NT 2.5 M
目前資金 : NT 2.62 M (+5%)
投資資產: 長期油，長BTC，短ETH