美国将对数万亿债务进行货币化，对美元和人民币意味着什么？

国际货币基金组织（IMF）在4月公布的全球国际储备数据显示，2020年末，美元在各国外储中的份额占比意外连续三个季度大幅下降至25年来最低至59%，值得一提的是，2000年时该比例还高达73%，如果按照这个趋势，我们很快会看到这个数字接近50%，目前，美元在国际清算汇兑系统SWIFT中占有38.43%的份额也是持续下降，因为预期新兴市场汇率制度未来的变化可能会触发全球货币秩序的重大转变。

美联储总部大楼

对此，资深的华尔街预言家、奥地利经济学派的坚定拥护者彼得·希夫一周前对俄媒RT表示，很明显，美国的不限额度和无底线的超级宽松政策只针对自己而不考虑数万亿基础美元货币对全球的溢出效应时，料将会透支美元的信贷和价值，并促发世界各国寻找美元替代方案，而且，美国在财政方面存在严重问题，仅2021年第一季度的预算赤字就高达1.7万亿美元，而且美国沉迷于用美元作为限制一些经济体的工具，这将迫使全世界都在思考美元在国际结算中的作用。

俄罗斯卫星通讯社上周援引盛宝银行发布的最新展望显示，作为全球储备货币，美元面临的主要风险是投资者对美元失去信心以及主要国家尝试用数字货币作为商贸结算手段以取代美元的部分功能，该行也指出，美元大麻烦的产生可能源自美联储超级宽松货币政策和美国名义利率为负、各类大宗实物资产增长以及投资者逃离与美元挂钩的长期无风险资产。

除此外，美元还面临另一个挑战。这个挑战就是目前，新冠状病毒正加速世界各地的人们从纸币现金使用上转移出来的趋势，这对那些在旅行、商务汇款和其他国际支付中可能使用数字货币的使用者暂时会成为推广这种货币的重大动力，因为这会减少感染病毒的风险。

按国际清算银行解释就是，全球性的公共卫生危机可能促使全球央行加快采用数字支付和加密数字货币的速度，因为它可以减少依赖与美元相关的经济和金融风险，BWC中文网团队认为，全球经济已进入成为数字金融领先者的竞争时代，数字货币电子支付的成功部署和测试可能是布雷顿森林体系建立以来全球货币体系最重要的变化（具体过程请参考下图）。

目前，全球主要国家的数字货币电子支付（DCEP）的成功部署和测试可能是布雷顿森林体系建立以来全球货币体系最重要的变化，DCEP与加密货币的不同之处在于，前者是法定货币，集中式且不是匿名的，数字货币的汇率将与本国货币汇率持平，这将有别于传统的加密货币，因此数字货币不会那种加密货币市场出现的大幅度波动的影响。

比如，该俄媒称，中国正在寻求在与其他国家经济活动中引入数字人民币，对此，路透社称数字人民币是全球最先进的央行数字货币计划之一，人民币数字化会使世界金融体系更加透明，由于区块链加密技术，所有货币单位都可以被追踪， 并能提高使用资金的透明程度，这将使人民币在全球范围内更受欢迎，同时，数字人民币的优势还在于更快的速度以及低廉的转账费用，很明显，人民币将使从事国际业务的企业可以在全球范围内进行独立于美元的支付和结算。

数字人民币交易场景

据经济学人杂志报道，中国已经为数字货币申请了100多项专利，并且已经在包括北京、深圳在内的中国四座大城市中进行了系列测试和多个应用程序和各种场景中使用数字人民币的测试，接下去，北京-天津-河北、长江三角洲和东南部的几个大城市进行测试，另外，在2022北京冬奥会期间，也将测试使用数字人民币的国际使用场景，数据显示，中国的购物者和商人几乎代表了全球数字钱包用户的一半。

据央行数据，截至2020年11月，中国消费者已经进行了约400万笔，总值达20亿元人民币的数字货币独立交易，目前中国的数字支付平台大约有5.736亿名用户，并将在2025年增长到6.18亿，这说明数字人民币在中国市场具有巨大潜力。一份报告显示中国已经成为数字货币发展的领先者，扩大支付系统和在海外流通的可能性正在增加。

与此同时，中国并不是唯一推广数字货币的国家。包括欧洲一些国家、日本、瑞典、新加坡、俄罗斯、韩国、柬埔寨等在内的40多国也一直在采取谨慎的措施，并称将在时机合适的虚拟环境中对数字货币系统进行测试，目前，包括德国、法国、荷兰等欧洲多国或已为赞同货币金本位或由黄金支持的欧元数字货币做好了充分准备。

俄罗斯卫星通讯社4月5日援引俄罗斯普列汉诺夫经济大学教授亚历山大·季莫菲耶夫的分析表示，环球同业银行金融电讯协会（SWIFT）系统已经不符合世界经济发展的需求，基于区块链技术建立的新支付系统将取而代之。

紧接着，资深经济学家Jim Rickards也在上周表示，全球需要新的独立于某国的跨国结算货币，因美元极低利率，美元占主导地位，已经给像伊朗等国家带来不少问题，而这背后的逻辑也很简单。

按照摩根大通解释，美国当前的货币和经济财政举措正在成为长期去美元中心化的催化剂，美元已不能成为正常的世界货币了，BWC中文网据美联储发布的数据统计到，自病毒蔓延以来，再加上美国在二周前已经确认推出的1.9万亿美元的刺激方案和日前宣布的高达2万亿美元的大基建计划，美国财政部和美联储已经在短短的48周内总计放水印钞了达24万亿的基础货币流动性和经济刺激方案。

换句话说，美国正将这些庞大的数万亿美元的债务进行货币化，这也意味着美国天量刺激和债务货币化进程一个接一个。那么，这对美元和美债意味着什么？

对此，First Mining Gold的董事长表示，随着美国债务增加和通胀抬头，金融和货币市场中的货币重置现象料将会发生，到时可能会与黄金等战略资源支持的数字货币挂钩，这也符合当前的趋势，很明显，一旦全球经济企稳，将削弱美元的角色和价值，正基于此，伊朗已经在商品贸易或双边货币结算中减少或抛弃美元使用而改用其他货币。

伊朗央行外汇网站用人民币替代美元

而从最新消息来看，这些举措只会增加，目前，伊朗除了正式用人民币列为主要外汇货币，并取代原来的美元的位置后，也正在准备发行加密数字货币以绕开美元，据伊朗国家电视台（PRESSTV）的最新数据，伊朗央行国际储备中人民币资产的份额已经接近18％，同时，伊朗相关机构也正准备发行锚定本币和黄金的加密数字货币以绕开美元。

伊朗城市德黑兰

目前事情的最新进展是，据路透社最新提供的数据，中国买家在2020年第四季度购买了超过103万吨的伊朗原油，而在过去的14个月中，伊朗石油公司已向中国市场运送了约1800万吨石油，交易量创历史新高，据报道，大多数石油交易都是以人民币或欧元计价进行的，这说明，人民币在伊朗石油经贸中，已发挥了交易货币的作用。显然，伊朗石油并没有因为美元切断SWIFT支付体系，而停止交易。

根据上期所4月15日给到BWC中文网记者的数据显示，人民币计价的原油期货上市三年以来成交量表现强劲，人民币定价独立性初现，从规模来看，人民币原油期货的成交量仅次于布伦特和美国WTI原油期货，成为全球第三大原油期货市场，这其中，国际投资者日均交易量占比约16%。

截至4月，人民币原油期货吸引了包括英国、瑞士、新加坡、阿联酋、澳大利亚、日本、泰国等23个国家的市场参与者，同时，还有68个国际经纪公司推出人民币原油交易服务，这也为伊朗石油决定卖给中国客户还是其它外国客户，为伊朗得以继续出口石油提供了一个选择。

与此同时进行的是，伊朗已经与德、俄、瑞士、法、英进行谈判，以开展数字货币的结算交易系统，欧央行高级官员在二周前表示，支持绕开SWIFT的数字货币方案有望在几个月内取得进展。

所以，按美国金融网站ZeroHedge的进一步称，通过引入黄金和石油等战略资源支持的数字货币，它有能力削弱美元中心化，创造一种所有全球央行都可以接受或支持的法定数字货币，这当然是一种最新的解决方案，对此哈佛大学Aditi Kumar教授表示，考虑到，以人民币计价的原油期货合约已经在亚洲拥有较多的市场占有率和定价权功能显现的背景下，数字人民币可能为伊朗和其他国家提供一个新的结算交易系统 。

与此同时进行的是，据俄卫星通讯社在4月20日称，俄罗斯当局也正在研究建立一个数字卢布货币的提案，以支持跨境商贸，并在部分地区进行测试，俄媒RT稍早前称，除此外，俄罗斯也正在研究建立一个由黄金支持的加密数字货币的提案，可能在2021年启动数字货币的试点测试，帮助当地企业绕开制裁，

伊朗德黑兰

紧接着，据知情人士一周前向日本读买新闻称，日本的几家银行也正在研究布置一个全球主导的能用于加密数字货币支付的类似于SWIFT的国际网络，数据显示，日本是伊朗石油在亚洲的主要买家之一，同时，彭博社还在一周前的跟进报道中称，瑞典央行也在3月份宣布将在接下去使用锚定国家货币的数字加密货币以支持金融结算，并支持和比特币相同的区块链技术以去美元中心化，而以上这些新消息也表明全球主要央行对加密数字货币的接受，很明显让市场和投资者感到意外。