The Impact Cryptocurrencies Will Have in the Future of Capitalism

English

Cryptocurrency has come to decentralize payment systems. However, there a few misconceptions and wrong information going around about Bitcoin, cryptocurrencies, fees, transaction times and scalability.

The volatility of the cryptocurrencies have been a barrier in cryptocurrency acceptance. Stablecoins have become a joke in terms of trust. Tether was the first stablecoin backed by USD reserves but in practice, Bitfinex(the maintainer of the coin) has been involved in loss scandals and unable to prove that they actually own the amount of tether in existence. In other words, Tether and some other coins deemed “stable” are centralized and completely against the concepts of cryptocurrencies.

Our current payment system and store of value currently has three major sectors: Gold for high value storage, Silver for middle value and traditional currencies for everyday transactions. The age where traditional currencies were backed by precious metals are long gone.

A countries’ external debt is calculated based on how much richness they own vs how much of it actually exists. An example is the united states staggering 20 trillion dollar external debt. In simple terms, this means that if everyone and every country that owns dollars want to exchange it for something of universal value like gold, they would be short 20 trillion dollars or however much that is in gold or silver. The world's wealth are in gold reserves. Whenever a country needs to pay a debt to another in terms of billions, the rational thing to do is pay in Gold instead of printing billions in paper money.

Bitcoin wasn’t created to be an everyday currency. It was created to be the gold of the digital era. Refer to my article on Bitcoin - Digital Gold for more details.
Three cryptocurrencies will prevail in the financial market to be used for payments and they can be compared to current methods.

High value: Bitcoin
Middle value: Litecoin (or similar)
Low value: NANO, Doge, NEM, Stellar

The reason for this prediction is simple, scarcity. Let's analyze and compare Bitcoin to Litecoin in relation to Gold and Silver.
According to https://www.zerohedge.com/news/2013-03-01/visualizing-all-silver-world there is 166,500 tons of gold and 777,275 tons of silver which makes its supply approximately 4 times that of Gold. Bitcoin will only have 21 million units ever created because of its creating mathematical algorithm whereas Litecoin will have 84 million units, also approximately 4 times. This is not a coincidence. These cryptocurrencies are using real-world financial fundamentals to virtualize and facilitate the store and transfer of wealth in the digital world.

Bitcoin is destined to be a store of value because of its scarcity. Since only 21 million units will be created, then you won’t be able to mine or create it. Offer and demand will make its price skyrocket, eventually stabilizing at a price that people will pay based on how much is in circulation.
Litecoin will be used for million-dollar purchases like houses, companies and expensive machinery, among other items that cost millions. 84 Million litecoins will exist, that’s quite alot and reasonable to have an economical value of it being in the tens of thousands.
The low value coins such as Nano, Doge, Stellar and NEM have a cap of billions and hundreds of billions being produced. Coins such as Doge have a inflationary control mechanism where every year 5 billion new coins are created. This is to maintain offer and demands elasticity. These types of coins will allow us to buy cups of coffees by paying a reasonable amount such as 10-20 coins, instead of paying 0.0004 in litecoins or 0.00000004 bitcoins. It’ll be easier to manage and not to mention that their transaction time is in seconds with extremely low to zero-fees like Nano.

In conclusion, we already have three types of value-transfer and value-store except they are risky, bulky or centralized. Cryptocurrencies have opened doors for a more flexible capitalism by facilitating the asset management in the economy. I foresee a future where we don’t need banks and globalization will expand opportunities to people will limited access to the outside world where access is controlled by greedy corporations looking to enslave the low-income classes.

Português

Criptomoedas chegaram para descentralizar os sistemas de pagamento. No entanto, existem alguns equívocos e informações erradas sobre Bitcoin, criptomoedas, taxas, tempos de transação e escalabilidade.

A volatilidade das criptomoedas tem sido uma barreira na aceitação de criptomoedas. Stablecoins se tornaram uma piada em termos de confiança. Tether foi a primeira stablecoin lastrada em reservas de USD, mas na prática, Bitfinex (o emissor da moeda) esteve envolvido em escândalos de perda e incapacidade de comprovar que eles realmente possuem a quantidade de tether em existência em dólar. Em outras palavras, Tether e algumas outras moedas consideradas “estáveis” são centralizadas e completamente contra os conceitos de criptomoedas.

Atualmente, existem três setores principais de reserva de valor em nosso sistema de pagamentos: ouro para armazenamento de alto valor, prata para valor médio e moedas tradicionais para transações cotidianas. A era em que as moedas tradicionais eram apoiadas por metais preciosos já se foram há muito tempo.

A dívida externa de um país é calculada com base na quantidade de riqueza que possui em reserva tipo ouro. Um exemplo é a dívida externa de 20 trilhões de dólares dos estados unidos. Em termos simples, isso significa que, se todos que possuem dólares quiser trocá-lo por algo de valor universal como o ouro, eles estariam com 20 trilhões de dólares a menos ou o quanto que é em ouro ou prata. A riqueza do mundo está em reservas de ouro. Sempre que um país precisa pagar uma dívida a outro em termos de bilhões, a coisa racional a fazer é pagar em ouro em vez de imprimir bilhões em papel-moeda.

O Bitcoin não foi criado para ser uma moeda cotidiana. Foi criado para ser o ouro da era digital. Consulte meu artigo sobre Bitcoin - Digital Gold para mais detalhes.
Três criptomoedas vão prevalecer no mercado financeiro para serem usadas para pagamentos e podem ser comparadas aos métodos atuais.

Alto valor: Bitcoin
Valor médio: Litecoin (ou similar)
Valor baixo: NANO, Doge, NEM, Stellar

A razão para essa previsão é simples, escassez. Vamos analisar e comparar o Bitcoin e Litecoin em relação ao Ouro e Prata.
De acordo com https://www.zerohedge.com/news/2013-03-01/visualizing-all-silver-world
existe 166.500 toneladas de ouro e 777.275 toneladas de prata, o que torna o suprimento da prata aproximadamente 4 vezes maior do que o ouro. O Bitcoin terá apenas 21 milhões de unidades criadas por causa de seu algoritmo matemático, enquanto o Litecoin terá 84 milhões de unidades, também aproximadamente 4 vezes. Isto não é uma coincidência. Essas criptomoedas estão usando os fundamentos financeiros do mundo real para virtualizar e facilitar a armazenagem e transferência de riqueza no mundo digital.

Bitcoin está destinado a ser uma reserva de alto valor por causa de sua escassez. Como apenas 21 milhões de unidades serão criadas, você não poderá minera-las ou criá-las. Oferta e demanda farão com que seu preço suba rapidamente, eventualmente se estabilizando a um preço que as pessoas pagarão com base em quanto está em circulação, semelhante ao preço estável do ouro.
O Litecoin será usado para compras milionárias, como casas, empresas e maquinários caro, entre outros na casa dos milhões. 84 milhões de litecoins vão ser geradas, o que é bastante razoável ela ter um valor econômico de dezenas de milhares.
As moedas de baixo valor como Nano, Doge, Stellar e NEM têm um limite de bilhões e centenas de bilhões sendo produzidos. Moedas como o Doge possuem um mecanismo de controle inflacionário, onde cada ano 5 bilhões de novas moedas são emitidas. Isso é para manter a elasticidade da oferta e demanda. Estes tipos de moedas vão nos permitir comprar xícaras de café pagando uma quantia razoável como 10-20 moedas, em vez de pagar 0,0004 em litecoins ou 0,00000004 bitcoins. Será mais fácil gerenciar sem mencionar que o tempo de transação é em segundos, com taxas extremamente baixas e até zero, como o Nano.

Em conclusão, temos três tipos de valor no modelo econômico atual, exceto que são arriscados, volumosos ou centralizados. Criptomoedas abriram as portas para um capitalismo mais flexível, facilitando a gestão de ativos na economia. Eu prevejo um futuro em que não precisamos de bancos e a globalização, expandindo as oportunidades para as pessoas que tem acesso limitado ao mundo externo, onde o acesso é controlado por corporações gananciosas que querem escravizar as classes de baixa renda.