超级通货膨胀货币体系:为什么应该拥有和利用它们

in #bitcoin3 years ago (edited)

 随着时间的推移,传统的法定货币正在稳步地降低价值,其目的也就是将胡萝卜放在劳动人民的面前,旨在刺激大规模经济中的需求。 我们试图研究这一方法,并提出一项调整,我们认为,如果与当前的激励方法相结合,相信这将会改善大部分人口的生活质量。

介绍

John Maynard Keynes在其1936年出版的《就业、利息和货币通论》(“The General Theory of Employment, Interest and Money”)一书中基本上指出:放任市场经济自生自灭,其效果并没有当市场经济波动幅度过大或过小时得到援助的经济来得有效。当经济开始过热时上升,当经济衰退或需求低迷时下降,这种情况就会发生。虽然我们还有其他已知的方法可以用来刺激经济下滑,或者给过热的经济降温,但在本文中,我们将重点关注货币政策。中央银行实施的货币政策有两种方式。

首先是通过调整联邦基金利率,或者是银行间隔夜拆借的短期利率。例如,机构A的信贷规模略有过度扩张,需要满足储备金要求X。第二家银行B机构拥有更高的准备金,并有充足的现金可供A机构贷款,足以满足A的储备金要求。作为回报,机构B从这笔贷款上获得了一天的利息,我们可以看到这笔交易的短期利益十分直观。

货币当局实施货币政策的第二种方式是影响货币基础。关于这个概念,当人们在宏观经济术语中提到“货币供应”时,其内容与此概念大致相符。在本文中,我们将把一个经济体的货币基础称为“流动货币供应”。在第二种情况下,当储蓄倾向较高且需求较低时,中央银行可能从本国的商业银行购买大量的债券,或发放贷款以增加这些银行所持资产的流动性。随着银行拥有更多的资产,他们可以降低借款人的利率,以期提高贷款需求。这些贷款相当于一个经济体的新资金。例如,一个大型土地开发商决定建造并扩建,因为较低的利率使投资风险较小。然后,开发商需要工人和新的资金。这是人们在讨论涓滴经济学时提到的问题之一。

那么这些策略有什么问题呢? 总的来说,这个等式中存在的问题是:大部分的援助都归商业银行和土地开发商所有。 虽然创造了工作,但工人却没有获得额外的好处,例如,在经常性经济危机期间会有更高的收入来支持他们。 土地开发商购买了一辆新的路虎揽胜车,而建筑工人则获得了一份新的低薪工资。 这只是一个例子,说明了经济是如何向上层人士倾斜的。有人可能还会说,对一些银行来说,拥有这些条件(而不是处于稳定或过热的经济环境)可能更有利可图。

超级通货膨胀货币体系


作为这些体系的替代方案,如今加密货币固有的技术创新提供了创建超级通货膨胀货币体系(HDMS)的可能性。 如果一种货币的潜在购买力不断上升,而不是在缓慢下降,那么它自然会让使用这种货币的人受益。

此外,拥有HDMS可以在获得升值资产的同时保持更高的流动性。 较高的流动性倾往往会导致经济中较高的速度。 速度也就是货币在一段时间内的使用率,即支出和收入。 高速度是健康经济的主要特征。 基于区块链或其他数字货币框架的HDMS将比传统的汇款方法更便宜,更容易使用,以便在需要流动性时通过其他投资工具留出利息或升值。 关键在于加密货币对经济的速度具有辅助作用,而投资账户则不然。

从本质上讲,要想获得HDMS资格,资产应具有以下特性:流动性 — — 对于货物或服务的支付以及个人(纸币钱包)和数字债务的接受能力,以及在任何相当长的一段时间内年均10%或以上的购买力增长。这些特性使得HDMS在当今经济体中成为与法定货币相结合的一种极具吸引力的货币选择。其理念是:在需要的地方使用法定货币,在可能的时间和地点使用HDMS货币。

目前全球大多数经济体采用的通货膨胀方法。注:特别是从20世纪70年代开始。

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自1979年以来的收入差距

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如果你比较一下上面的图表,您会发现,最高收入水平是唯一能够有效调整和应对累积通胀的方式。 这种高风险和高回报的套期保值对于我们前面提到的“建筑工人”来说非常有吸引力。

超级通货膨胀货币体系的潜在问题

HDMS存在的问题与加密货币的问题类似。


1.可扩展性

毫无疑问这是影响加密货币的主要问题之一。 然而,这是由于我们所使用的技术还处于起步阶段。 我们相信创新型的解决方案正在深入发展中,我们提到了以下项目,并相信他们应该继续引领这一领域的创新: 比特币、以太坊、Stellar Lumens、BitcoinCash、Ripple和Tezos就是最明显的例子。

2.监管扼杀

如果将过度立法作为真正的威胁,那么我们就要考虑到监管机构的扼杀,这种情况下也许使用比特币和以太坊币是最好的办法。 这是由于美国证券交易委员会(SEC)宣布这些资产不是证券。 这基本上为他们提供了一种不同与任何其他加密货币的分类。 虽然其他的监管机构仍然可以进行监管,但美国证券交易委员会目前不会这样做。 话虽如此,请记住一点,美国证券交易委员会是一家美国的管理机构,虽然它经常为其他国家的货币当局设定标准,但归根结底它们对世界上其他国家所使用的加密货币并不拥有任何权力。

3.采用

只有当人们接受金钱的时候,金钱才是真正的金钱。这是唯一的要求。人们可以在纸上写“这张纸是所有私人或公共债务的法定货币”,但这并不能赚钱。

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如果有人接受它作为债务的支付,那么它就会成为一种支付形式,最终成为金钱。 与此同时,木匠可以向客户提供服务,并接受金条作为支付方式。 黄金可能不包含任何关于“法定货币”的措辞,但由于它被普遍接受为一种支付形式,因此它就相当于货币。 加密货币的采用可能乍一看很慢,但如果你仔细看一下这些数字,你就会发现比特币正在稳固地铺平道路。 仅仅一年的时间,接受加密货币教育的人数就超过了前三年的总和。 这是采用的一个绝佳信号。 从分析的角度来看,通过“钟形曲线”,我们仍应处于“早期多数”阶段。我们离这条曲线还有多远仍有争议。

4.离线功能

如果明天电网关闭,HDMS会发生什么,所有的加密货币会怎么样? 这是纸钱包领域所要解决的问题,但目前的形式仍然不完善。 与世界上最小经济体的货币相比,纸币钱包的货币供应量微不足道。 “变化”的问题仍然存在。 如果没有大量供应代表不同面额的钞票,就很难创造变革。这是一个很少被提及但真实存在的风险。 可能缓解人们担忧的一件事是:法定货币在这些时候也不能保证价值。 虽然如果电网出现故障,法定纸币应继续发挥作用,但最终人们可能会转向传统的易货贸易或商品和服务贸易。 从本质上讲,我们可以从中得出的结论是,金钱只是象征性的,无论它采取何种形式。 总而言之,在这种情况下,黄金仍然是最好的套期保值工具。

5.波动

到目前为止,比特币是2017年最有价值的全球性货币。在2018年,它的价值有所下降,但是排名仍然很高。无论我们喜欢与否,这都是一个问题,也是我们认为加密货币仍然是与法定货币相伴的最佳货币的原因之一。比特币提供的价值存储是巨大的。作为一种货币,它仍然具有高度的波动性,但如果完全被全球采用,这种波动性将趋于稳定。需要注意的是,美元和欧元也不稳定,例如,它们可能会以2% — 5%的幅度逐步波动。这很容易想象,当它们作为债务的支付票据首次引入时,它们的波动幅度更大。也就是说,比特币存在着最大供应量的问题,这自然会使它比美元更敏感,例如,美元的供应或货币基础可能会受到影响,从而在任何方向上对波动进行太大的调整。另一个有效的论点是,通货膨胀也是不稳定的,但会持续一段时间。如果你观察10年或更长的时间,移动平均线正在实现货币当局的目标。一个简短的观点让人想起人们抱怨比特币的特征之一。下面是自1914年以来非累积性通货膨胀的图表。有人可能会说,通货膨胀模型中没有完美,因此应该给HDMS“以同样的角度看待和衡量”留有余地。

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结论:积累、储蓄和消费的新机会


本文提出的创新解决方案是基于对经济理论的重新解释,该理论指出,购买力的增加有可能极大地提高边际储蓄倾向(MPS)。但是,如果你研究富人的行为,你会发现他们的消费和储蓄行为再次发生变化。他们认为自己有足够的储蓄,或者预期的收入足够高,这足以作为一个充分的“缓冲”,然后他们开始购买更多的东西,尤其是那些他们过去可能从未消费过的奢侈品、产品或服务。投资也会增加:比如说老话说得好,“以钱生钱”。在某一点上,由于更高的MPS而节省的资金成为经济中的新投资,并最终再次对产品和服务提出更高的需求。当需求上升且价格随之上升时,它最终应该重启周期。从某种意义上说,涓流效应的发生并不仅仅来自于顶层。中产阶级甚至是下层阶级可以刺激他们各自子群体的投资和支出。这应该与大规模经济固有的正常传统涓滴效应一起生效。

将胡萝卜放在人们面前,以此提高劳动力产出和GDP的想法不应该是健康经济的唯一解决方案。 我们认为,随着流动性的增加,像[Optitoken](https://optitoken.io/)这样的比特币,以太坊或HDMS等升级资产类别实际上可能是维持健康经济的一种方式,同时也可以提高更多社会成员的生活质量。

一般来说,人们存储价值或尝试积累价值的方式有两种。 21世纪最受欢迎的是以下几种; 股权(公共或私人),黄金,房地产和债券。 其中流动性最强的是公共股权和黄金。低收入人群往往能够减少储蓄,这意味着他们更大部分的储蓄和积累(现金为主)往往会因通货膨胀而贬值,而中产阶级和上层阶级人士往往能够享受利益, 随着时间的推移,他们的大部分储蓄和财富累积会产生红利或升值。 最重要的是,相对于社会上层阶级,中产阶级和下层阶级的人往往被迫逆流而上。

比特币于2009年推出,是一种加密货币,也是一种电子现金形式。它是一种去中心化的数字货币,没有中央银行或单一管理者。比特币可以通过点对点比特币网络直接进行用户与用户之间的传输,这个过程无需中介。交易由网络节点通过加密验证,并记录在称之为区块链的公共分布式分类账中。比特币是由一个名叫中本聪(Satoshi Nakamoto)的不知名人士或群体发明的,并作为开源软件发布。比特币作为对一种被称为“挖矿”过程的奖励。它们可以兑换成其他货币、产品和服务,它提供了一种非常具有流动性的资产,假设其波动性像目前这样持续下去,那么就有机会低积累、高支出/高销售。比特币可能是有史以来最具流动性的价值存储形式。我们认为像这样的资产,或其他创造出更具通货紧缩性质的资产,如[OptiToken]

(https://optitoken.io/)——它们为人们提供了一个全新的机会,让人们都参与到经济的繁荣发展之中,而无需考虑他们所具备的社会经济背景。

作者:Sean Donato及其同事*

来源:Wikipedia.com

[https://apt11d.com/2014/02/14/the-01-percent/]

(https://apt11d.com/2014/02/14/the-01-percent/)

[http://currydemocrats.org/american-pie/]

(http://currydemocrats.org/american-pie/)

[Www.InflationData.com](http://www.inflationdata.com/