Ordre limit, stop loss vs stop limit

in bitcoin •  last year

Sur les forums nous voyons beaucoup de personnes s'interroger sur les ordres limit, les stop loss et les stop limit. Nous allons donc tenter d'éclaircir tous ça dans cet article.

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(exemple d'interface de Binance)

Ordre Market

Pour commencer, il faut déjà comprendre ce qu'est un ordre au marché (market en anglais). Ces ordres (d'achats ou de ventes) sont exécutés immédiatement, au cours actuel sur le marché. Donc on ne choisis pas le prix d'achat/vente, c'est la plateforme d'échange qui fixe le prix en fonction de l'offre et la demande. Si le marché est suffisamment liquide (c-à-d qu'il y a beaucoup d'achat et vente pour que les ordres se fassent rapidement) ces ordres se font quasiment instantanément. Lorsqu'un ordre est déclenché, on dit qu’il s’agit d’un ordre exécuté. C'est un ordre qui a soit clôturé une position existante (donc nous vendons), soit ouvert une nouvelle position (donc un achat).

market.png

Exemple : si vous placer un ordre d'achat avec un montant 200€ sur de l'ETH lorsque son cours est à 400€, vous obtiendrez alors 0.5 ETH.

Ordre Limit

Une limite est une instruction de vente ou d’achat à un un certain niveau, plus favorable que le cours actuel. Le niveau de l'ordre limite est le cours maximum auquel vous êtes prêt à acheter un actif ou le minimum auquel vous êtes prêt à le vendre.

Ce type d'ordre est visible par les acheteurs et vendeurs, il est publié dans la liste des ordres en attente :

ordres.png

Vous pouvez utiliser un ordre limite soit pour ouvrir une nouvelle position (ordre d'ouverture), soit pour clôturer une position ouverte (ordre de clôture). L'ordre limite à l'avantage de vous faire gagner du temps en plaçant vos ordres à l'avance. Les ordres limites seront toujours exécutés au cours que vous aurez déterminé, parfois même à un cours plus avantageux si c'est disponible au moment de l'exécution de votre ordre.

limit.png

Exemple : le cours actuel de l'ETH est de 500€ à 23h et vous pressentez que pendant la nuit, quand vous serez entrain de dormir, que le cours de l'ETH va descendre à 400€. Vous aimeriez en acheter pour 200€ à ce moment là. Vous pouvez faire un achat Limit avec un montant de 200€ pour un prix de 400€. Quand le cours arrivera à 400€ (si il y arrive, et qu'il y a assez de liquidité) l'ordre sera exécuté. Si vous annulez l'ordre avant qu'il ne soit exécuté des frais vous seront quand même facturé.

Ordre Stop Loss

Un Stop Loss permet de définir un seuil de déclenchement d'un ordre Market. Ce type d'ordre a un inconvénient majeur : il ne comporte aucune garantie quant au prix qui sera fixé, celui-ci sera exécuté à la première offre passant le seuil de déclenchement. Donc en cas de forte volatilité avec des gros piques cela peut couter chers. En revanche, un Stop Loss vous garanti que votre ordre sera passé une fois le déclenchement du seuil passé. Si vous annuler un Stop Loss avant qu'il ne soit exécuté cela ne vous coûte rien.

Exemple : Vous avez acheté un 1 ETH à 400€ et le cours est monté à 500€. Vous désirez sécurisez une partie de vos gain, vous pouvez placer un Stop Loss à 490€. Si le cours descends au dessous de 490€ un ordre marché de vente sera passé. Donc si l'ETH descend d'un coup à 440€ vous vendrez vos ETH à ce prix là. En Stop Loss le prix n'est pas garanti.

Ordre Stop Limit

Le Stop Limit est utilisé pour acheter ou vendre à la condition que le cours se situe dans la fourchette des 2 montants que vous aurez défini (le Stop et le Limit). Son principe est d'éviter de voir l'ordre dépasser largement le seuil envisagé, comme cela peut arriver avec le Stop Loss. Un ordre Stop Limit peut en revanche ne pas être exécuté si la limite est trop serrée ou/et que le cours chute ou grimpe trop rapidement.

stoplimit.png

Exemple : Vous placez un ordre de vente Stop à 450€ avec une Limit à 450€, le déclenchement de la vente ne pourra s'effectuer que dans cet intervalle. Si le cours tombe à 452€, l'ordre sera effectué à ce prix, en revanche si le cours chute brutalement à de 480€ à 449€ par exemple, aucun ordre ne sera passé.


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