FOMC Member Quarles Speaks

26 Maret 2018

Peran Perlindungan Konsumen dan Akses Usaha Kecil terhadap Kredit dalam Penyertaan Keuangan
Wakil Ketua untuk Pengawasan Randal K. Quarles

Pada Pertemuan Tahunan Forum Global HOPE, Atlanta, Georgia

Selamat malam. Terima kasih kepada John Bryant dan Operation HOPE karena telah mengundang saya hari ini untuk membuka HOPE Global Forums.1 Saya memuji tuan rumah kami untuk menyatukan kelompok pembicara dan peserta yang mengesankan, beragam dalam perspektif mereka, namun semuanya berbagi tujuan penting dari memajukan peluang ekonomi dan inklusi. Sangat tepat bahwa acara ini diadakan pada ulang tahun ke-50 dari beberapa peristiwa penting, termasuk publikasi buku terakhir Dr. Martin Luther King, Where Do We Go from Here: Kekacauan atau Komunitas, yang mendesak kesatuan untuk menciptakan peluang yang sama. , dan diberlakukannya Undang-Undang Perumahan yang Adil pada tahun 1968, yang mengabadikan komitmen bangsa kita untuk akses yang setara ke perumahan. Tonggak-tonggak ini mengingatkan kita akan kemajuan yang telah kita buat hingga saat ini serta tantangan yang masih ada, dan mengilhami kita untuk bertahan dalam upaya kita.

Konferensi ini memiliki agenda yang kuat ke depan. Selama beberapa hari ke depan, Anda akan membahas banyak masalah yang berkaitan dengan inklusi keuangan - seperti perumahan, usaha kecil, partisipasi angkatan kerja, dan topik lainnya - di mana kami di Federal Reserve berbagi komitmen, dan kami memandangnya sebagai hal yang penting untuk misi kami. Perekonomian kita lebih kuat ketika semua orang memiliki kesempatan untuk berkontribusi sepenuhnya dan berbagi dalam kemakmuran nasional kita. Dan saya pribadi percaya bahwa inklusi keuangan membantu kami mewujudkan gagasan pendirian negara kami - bahwa ini adalah tempat di mana peluang, inovasi, dan produktivitas didorong dan dihargai. Saya sangat senang melihat agenda konferensi sejumlah sesi tentang isu-isu yang kami, di Federal Reserve, mencurahkan banyak perhatian: akses ke kredit dan inklusi keuangan bagi konsumen dan usaha kecil. Percakapan seperti ini sangat penting untuk memahami tantangan yang dihadapi orang Amerika dan mengapa banyak suara dan pendekatan diperlukan untuk mengatasinya.

Dalam pidato saya hari ini, saya ingin fokus pada perlindungan konsumen dan aspek aksesibilitas kredit inklusi keuangan, dan beberapa cara bahwa Federal Reserve mempromosikan pasar jasa keuangan konsumen yang adil dan transparan. Dalam pidato baru-baru ini, saya telah menekankan pandangan saya bahwa kita harus bertujuan untuk pendekatan peraturan keselamatan dan kesehatan yang efektif yang seefisien, transparan, dan sesederhana mungkin.2 Saya menganggap prinsip-prinsip ini berlaku sama untuk program pengawasan perlindungan konsumen kami; yaitu, kita juga harus berusaha untuk mempromosikan perlindungan konsumen dengan sebanyak mungkin efisiensi, transparansi, dan kesederhanaan. Saya percaya bahwa komitmen terhadap prinsip-prinsip ini tidak hanya kompatibel dengan inklusi keuangan, tetapi pada kenyataannya membantu mempromosikannya. Beban regulasi dapat mempersulit lembaga untuk melayani pelanggan dan komunitas mereka. Ini terutama berlaku untuk bank komunitas dan lembaga penyimpanan minoritas (atau MDI), yang memainkan peran penting dalam melayani kebutuhan masyarakat lokal mereka, termasuk populasi yang secara historis kurang terlayani. Saya juga ingin berbagi beberapa pemikiran tentang suatu area yang telah saya dedikasikan sebagian besar dari karir saya: pentingnya akses usaha kecil untuk mendapatkan kredit, yang merupakan bagian penting dari inklusi keuangan dan katalis untuk pertumbuhan ekonomi di komunitas lokal. .

Inklusi Keuangan
Mari saya mulai dengan landasan mengapa inklusi keuangan itu penting. Dalam arti luas, inklusi keuangan berarti akses ke produk dan layanan keuangan yang terjangkau yang memenuhi kebutuhan individu dan bisnis dan yang disampaikan dengan cara yang bertanggung jawab dan berkelanjutan.3 Di Federal Reserve, kami mengakui pengaruh bahwa inklusi keuangan pada yang lebih luas kinerja ekonomi negara kita.4 Inklusi sangat penting untuk memajukan tujuan Federal Reserve untuk mempromosikan lapangan kerja maksimum, serta mendukung stabilitas sistem keuangan. Demikian juga, kami mendukung dan berbagi tujuan Anda untuk memastikan pasar yang adil dan transparan untuk produk dan layanan keuangan - termasuk kredit - yang dapat memberikan jalan menuju kemakmuran ekonomi bagi semua orang Amerika.

Secara keseluruhan, perekonomian kita berkinerja baik, dan tingkat pengangguran rendah. Namun, banyak rumah tangga dan masyarakat terus menghadapi tantangan keuangan.5 Pertimbangkan bahwa lebih dari dua pertiga rumah tangga kulit putih memiliki rumah mereka dibandingkan dengan kurang dari separuh penduduk Amerika keturunan Afrika dan Hispanik.6 Dan menganggap bahwa semua aset manusia yang penting: pendidikan. Sepertiga orang dewasa kulit putih memiliki setidaknya gelar sarjana dibandingkan dengan satu dari empat orang Afrika Amerika dan 17 persen Hispanik. Hal ini penting karena keuntungan dari gelar sarjana untuk mengumpulkan pendapatan dan kekayaan adalah seumur hidup dan antar generasi. juga melihat bukti kesenjangan keuangan dalam Survei Ekonomi Rumah Tangga dan Pengambilan Keputusan dan Survei Keuangan Konsumen Federal Reserve.9

Ketika individu memiliki akses yang tidak setara atau tidak memadai ke produk dan layanan keuangan, seperti kredit, mereka mungkin kehilangan kesempatan untuk membiayai pendidikan, membiayai bisnis, atau mengejar kepemilikan rumah - peluang yang dapat memberikan keamanan finansial yang lebih besar bagi diri mereka sendiri dan keluarga mereka dan generasi masa depan. Dan sebagai sebuah bangsa, kita kehilangan manfaat dari kontribusi potensial mereka terhadap ekonomi.

Perlindungan Konsumen
Dalam konteks pembahasan awal tentang inklusi keuangan, undang-undang perlindungan konsumen federal sangat penting untuk memastikan konsumen diperlakukan secara adil ketika menawarkan produk dan layanan keuangan. Diskriminasi dan penipuan tidak memiliki tempat di pasar yang adil dan transparan. Praktik-praktik ini dapat menutup peluang dan membatasi kemampuan konsumen untuk memperbaiki keadaan ekonomi mereka, termasuk melalui akses ke kepemilikan rumah dan pendidikan.

Program pengawasan kepatuhan konsumen Federal Reserve mencerminkan komitmen kami untuk mempromosikan inklusi keuangan dan memastikan bahwa lembaga keuangan di bawah yurisdiksi kami sepenuhnya mematuhi undang-undang dan undang-undang perlindungan konsumen federal yang berlaku. Biarkan saya memberikan dua contoh yang melibatkan larangan Federal Trade Commission Act terhadap praktik yang tidak adil atau menipu dalam produk dan layanan yang tidak diragukan lagi akan akrab bagi audiens - bantuan keuangan mahasiswa dan pinjaman hipotek. Dalam beberapa tahun terakhir, Federal Reserve telah menangani praktik penipuan di area ini melalui tindakan penegakan publik yang secara kolektif menguntungkan ratusan ribu konsumen dan menyediakan jutaan dolar sebagai ganti rugi.

Dalam konteks bantuan keuangan, tindakan kami memerlukan restitusi bagi siswa yang tidak diberi informasi lengkap tentang biaya dan batasan potensial yang terkait dengan pembukaan rekening deposito untuk pengembalian dana bantuan keuangan mereka. 10 Dan dalam pinjaman hipotek, tindakan kami memerlukan restitusi oleh bank yang memiliki memberi peminjam opsi untuk membayar jumlah tambahan untuk membeli poin diskon untuk menurunkan suku bunga hipotek mereka, tetapi itu tidak benar-benar memberikan penurunan suku bunga kepada banyak peminjam tersebut.11

Saat kami menandai peringatan ke-50 Undang-undang Perumahan yang Adil, undang-undang peminjaman yang adil tetap penting dalam mendorong komunitas yang dinamis dan pasar jasa keuangan konsumen yang adil dan transparan. Untuk semua bank anggota negara bagian, kami menegakkan Undang-undang Perumahan yang Adil, dan untuk bank dengan $ 10 miliar dolar atau kurang dalam aset, kami juga memberlakukan Undang-Undang Peluang Kredit Equal. Penguji kami mengevaluasi risiko pinjaman yang adil pada setiap ujian kepatuhan konsumen. Meskipun kami menemukan bahwa sebagian besar institusi kami mematuhi hukum peminjaman yang adil, kami berkomitmen untuk mengidentifikasi dan menanggulangi pelanggaran ketika terjadi. Berdasarkan UU Peluang Kredit Equal, jika kami memutuskan bahwa bank telah terlibat dalam pola atau praktik diskriminasi, kami merujuk masalah tersebut ke Departemen Kehakiman AS (DOJ). Referal Federal Reserve telah menghasilkan tindakan publik DOJ di bidang-bidang penting, seperti diskriminasi penurunan harga dan hipotek. Sebagai contoh, dalam rujukan redlining kami, Federal Reserve menemukan bahwa bank-bank memperlakukan daerah mayoritas-minoritas kurang menguntungkan daripada yang non-minoritas, seperti melalui pola peminjaman, pemasaran, dan penggambaran area penilaian Reinvestasi Komunitas. Untuk rujukan diskriminasi hipotek-harga kami, Federal Reserve menemukan bahwa bank membebankan harga lebih tinggi kepada peminjam Afrika Amerika atau Hispanik daripada dibebankan ke peminjam putih non-Hispanik dan bahwa harga yang lebih tinggi tidak dapat dijelaskan dengan kriteria penetapan harga yang sah.

Efisiensi, Kesederhanaan, dan Transparansi Pengawasan Kepatuhan Konsumen
Konsumen layak diperlakukan secara adil, terlepas dari ukuran lembaga perbankan. Namun, kami dapat mencapai tujuan ini dan masih mengurangi beban peraturan melalui program yang seimbang dari pengawasan yang disesuaikan dan berfokus pada risiko. Dengan demikian, kami terus mencari peluang untuk mempromosikan pengawasan yang efisien, sederhana, dan transparan jika memungkinkan, sehingga institusi yang kami awasi dapat fokus pada mencari solusi yang bekerja untuk semua konsumen dan masyarakat. Dalam upaya untuk mempromosikan kepatuhan konsumen, program pengawasan bank komunitas kami memfokuskan pemeriksaan kami pada bidang risiko konsumen tertinggi. Ini telah meningkatkan efisiensi dan efektivitas pemeriksaan kami dan mengurangi beban peraturan bagi banyak bank komunitas. Bank dan konsumen mendapat manfaat ketika pengawasan tepat waktu dan efektif.

Sederhananya, peran kami sebagai pengawas tidak boleh bermain "terbongkar" dengan bank kami, tetapi untuk mendukung upaya kepatuhan mereka. Sistem Penilaian Kepatuhan Konsumen Interagency, yang diterbitkan pada bulan November 2016, adalah contoh dari pendekatan ini.13 Panduan ini memberikan insentif bagi lembaga untuk fokus pada pengelolaan risiko kepatuhan konsumen mereka, mencegah bahaya konsumen, dan membantu menciptakan budaya yang mengidentifikasi dan memperbaiki masalah . Contoh lain tentang bagaimana kami mendukung lembaga kami adalah bagaimana kami bekerja dengan MDI, yang seperti yang saya sebutkan sebelumnya, memainkan peran penting dalam melayani kebutuhan komunitas lokal mereka. Kami telah mendedikasikan staf Reserve Bank yang sering berhubungan dengan pimpinan MDI. Berdasarkan apa yang telah kami pelajari dalam perjalanan penjangkauan ini, kami telah memperluas Kemitraan untuk Kemajuan - sebuah program untuk penjangkauan dan bantuan teknis untuk MDI14 - untuk memasukkan staf dari fungsi Community Development kami, dan kami telah meningkatkan MDI - program terkait.

Komitmen kami untuk transparansi juga mencakup program penjangkauan yang kuat untuk bank. Ini termasuk Consumer Compliance Outlook, publikasi Federal Reserve System yang secara luas fokus pada masalah-masalah kepatuhan konsumen, dan seri webinar pendampingnya, Outlook Live.15 Misalnya, pada tahun 2017, kami mensponsori webinar antar-lembaga mengenai pengawasan pinjaman yang adil dengan hampir 6.000 pendaftar, sebuah bagian substansial dari bank masyarakat. 16

Akses Usaha Kecil ke Kredit
Di Federal Reserve, kami melihat kredit usaha kecil dari beberapa perspektif. Untuk ekonomi, usaha kecil membutuhkan kredit yang memadai dan terjangkau agar dapat terbentuk, tumbuh, dan berhasil; jika tidak, mereka mungkin berkinerja buruk, memperlambat pertumbuhan dan pekerjaan. Bagi banyak pemilik usaha kecil, keuangan pribadi dan bisnis saling terkait. Pasar pembiayaan perumahan yang berfungsi dengan baik sangat penting bagi pemilik usaha kecil yang dapat memanfaatkan ekuitas di rumah mereka untuk membiayai bisnis mereka. Pinjaman siswa mungkin diperlukan untuk membantu mendanai pendidikan yang penting bagi pemilik usaha kecil dan karyawan mereka untuk meningkatkan keuntungan dan produktivitas. Dan, kredit jangka pendek penting untuk manajemen arus kas sehari-hari, sementara kredit jangka panjang sangat penting untuk investasi modal. Jadi, wirausahawan - seperti halnya konsumen - membutuhkan akses ke berbagai sumber kredit.

Baru-baru ini, saya merasa senang bertemu dengan sekelompok usaha kecil dari seluruh negeri. Dengan "kecil," maksud saya beberapa perusahaan ini hanya memiliki segelintir karyawan. Kelompok ini termasuk pemilik perusahaan katering dari Dallas, sebuah perusahaan teknik mesin dari Philadelphia, sebuah perusahaan konsultan pemasaran dari Cleveland, sebuah bar kombinasi dan toko roti dari Brooklyn, dan toko roti bebas gluten dari kampung halaman saya, Salt Lake City.

Mereka berbagi dengan saya kegembiraan dalam menjalankan bisnis mereka sendiri, menciptakan pekerjaan, dan menyediakan bagi keluarga mereka serta menciptakan peluang bagi karyawan mereka. Mereka juga berbicara tentang tantangan mereka, yang saya yakin sudah akrab bagi banyak dari Anda di ruangan ini. Untuk satu, pemilik memakai banyak topi, termasuk CEO, chief operating officer, chief finance officer, kepala penjualan dan pemasaran, dan beberapa - benar-benar - kepala pencuci botol. Mereka juga berbicara tentang kesulitan menemukan, melatih, dan mempertahankan karyawan sehari-hari. Dan, mereka mengangkat tantangan yang sering mereka hadapi dalam mendapatkan akses ke modal kerja, sumber kehidupan untuk mempertahankan dan menumbuhkan bisnis mereka.

Anekdot yang saya dengar menyentuh tiga tren terkait yang telah kami amati dalam lingkungan kredit usaha kecil. Pertama, meskipun standar pinjaman telah berkurang sejak resesi dan kondisi keuangan bisnis telah membaik, beberapa kebutuhan kredit usaha kecil, terutama untuk perusahaan kecil dan pemilik usaha kecil minoritas, terus tidak terpenuhi. Menurut Survei Kredit Usaha Kecil 2016 yang dilakukan oleh 12 Bank Federal Reserve kami, beberapa usaha kecil masih menghadapi kesenjangan kredit, meskipun mereka sering mencari kredit dalam jumlah kecil. Dari perusahaan-perusahaan yang mengajukan kredit, lebih dari dua pertiga berlaku kurang dari $ 100.000, dengan jumlah yang besar dari ini berlaku kurang dari $ 25.000.17 Namun, perusahaan-perusahaan kecil sering berjuang untuk memenuhi syarat untuk kredit bank, dan di antara perusahaan-perusahaan yang ditolak, kredit rendah skor dan sejarah kredit yang tidak memadai adalah alasan yang paling sering dikutip. Selain itu, survei kami menunjukkan bahwa beberapa perusahaan minoritas-dan-wanita yang memiliki risiko kredit rendah memiliki kemungkinan lebih kecil daripada perusahaan-perusahaan milik kulit putih dan milik laki-laki yang berisiko rendah untuk menerima pembiayaan; dan jika disetujui, itu kurang dari jumlah yang dicari.18

Kedua, ada pergeseran dalam komposisi pinjaman bank komersial untuk usaha kecil. Bagian bank-bank besar dari pinjaman bisnis kecil telah tumbuh, terutama di antara pinjaman terkecil. Ini merupakan perubahan dari 20 tahun yang lalu ketika bisnis kecil lebih mengandalkan hubungan dengan bank komunitas lokal untuk akses ke kredit. Untuk pinjaman di bawah $ 100.000, bank-bank kecil yang kurang dari $ 1 miliar dalam aset sekarang memegang 19 persen saham, turun dari 60 persen dua dekade lalu. Hari ini, bank-bank terbesar - yang memiliki aset lebih dari $ 50 miliar - yang mencapai lebih dari 60 persen. Beberapa kecenderungan ini mungkin disebabkan oleh konsolidasi industri, yang telah mengurangi jumlah bank yang sangat kecil.

Komposisi kredit yang ditawarkan juga bergeser. Pinjaman memerlukan biaya tetap tinggi yang kira-kira sama terlepas dari apakah pinjaman adalah untuk $ 100.000 atau $ 1 juta, mengurangi profitabilitas pinjaman dolar yang lebih kecil.19 Data kami menunjukkan bahwa pangsa pinjaman usaha kecil yang tumbuh di bank yang lebih besar mungkin sebagian karena untuk menggunakan penjaminan otomatis untuk kartu kredit.20 Dengan menyediakan kartu kredit, bank memperluas kredit yang tersedia untuk usaha kecil; namun, beberapa penganjur bisnis kecil mencatat bahwa bentuk kredit ini umumnya lebih mahal dan tidak memiliki fleksibilitas produk lainnya.21 Misalnya, kartu kredit pribadi atau bisnis mungkin cocok untuk membeli persediaan, tetapi tidak untuk gaji. Selain itu, pendekatan otomatis ini mungkin lebih "pemotong kue," yang berarti bahwa perusahaan yang tidak memenuhi kriteria peminjaman standar mungkin tidak memenuhi syarat.

Perkembangan ini telah menciptakan ruang untuk tren ketiga yang telah kami amati - munculnya pemberi pinjaman alternatif nonbank online yang menyediakan kredit usaha kecil-dolar. Sebagai contoh, beberapa perusahaan teknologi besar menyediakan kredit, dengan kecepatan yang berkembang pesat, ke basis pelanggan pedagang yang sudah ada di dalamnya. Beberapa bisnis yang saya temui menyebutkan bahwa mereka telah beralih ke pemberi pinjaman online nonbank setelah ditolak oleh bank. Beberapa pemberi pinjaman online mendapatkan akses ke perangkat lunak akuntansi calon peminjam, rekening pedagang, pengiriman, dan data penggajian secara waktu nyata untuk menjamin bisnis. Pemilik bisnis dapat menerima dana dalam beberapa hari atau bahkan jam.

Kemunculan pemberi pinjaman online ini adalah bagian dari evolusi teknologi keuangan yang lebih luas - atau "fintech" - seperti yang terlihat dalam berbagai macam produk dan layanan baik untuk konsumen maupun bisnis kecil. Saya tidak terkejut melihat topik penting ini dalam agenda konferensi Anda. Penggunaan fintech untuk memperluas akses ke kredit memiliki janji besar dan juga risiko yang terkait. Misalnya, platform originasi online dan algoritme yang lebih canggih dapat memungkinkan kredit untuk ditanggung dan dikirimkan dengan cara yang masih bijaksana tetapi dengan efisiensi, kenyamanan, dan biaya pemrosesan yang lebih rendah. Dan sebagai regulator, kita tidak ingin membatasi inovasi yang tidak perlu yang dapat menguntungkan konsumen dan usaha kecil. Pada saat yang sama, minat kami adalah memastikan bahwa bank memahami dan mengelola risiko mereka saat memperkenalkan teknologi baru atau bermitra dengan perusahaan fintech, dan bahwa konsumen dan usaha kecil tetap terlindungi.23 Inilah sebabnya mengapa Federal Reserve telah terlibat secara luas dan upaya multidisiplin untuk mengembangkan pemahaman yang kuat tentang teknologi dan kegiatan di ruang ini, untuk mempelajari peluang dan risiko fintech, dan menilai kebijakan dan implikasi pengawasan.

Fintech juga merupakan salah satu faktor pendorong panggilan bagi regulator untuk memodernisasi Undang-Undang Reinvestasi Masyarakat, atau CRA, karena teknologi mengubah cara produk dan layanan keuangan diakses. Seperti yang saya yakin sebagian besar dari Anda tahu, CRA adalah undang-undang penting yang mengakui kewajiban afirmatif bank untuk memenuhi kebutuhan kredit masyarakat yang mereka layani, termasuk masyarakat berpenghasilan rendah dan menengah. CRA mempromosikan inklusi keuangan dengan mendorong bank untuk memperpanjang hipotek, pinjaman usaha kecil, dan jenis kredit lainnya serta untuk menyediakan investasi dan layanan lain di masyarakat di mana mereka mengambil deposito, konsisten dengan operasi perbankan yang aman dan sehat. Kedatangan teknologi keuangan baru, bersama dengan konsolidasi industri yang signifikan dan perubahan struktural lainnya, telah mengubah cara layanan keuangan disampaikan kepada konsumen dan cara-cara di mana bank meminjamkan kepada masyarakat. Kami terus mempelajari pergeseran ini, dan berbagi tujuan bersama untuk meningkatkan kerangka pengawasan dan peraturan saat ini untuk CRA untuk lebih lanjut tujuan inti dari undang-undang untuk mempromosikan akses ke kredit dan inklusi keuangan.

Kesimpulan
Akhirnya, saya akan mencatat bahwa kami akan terus belajar tentang isu-isu mengenai inklusi keuangan melalui penelitian kami, seperti dengan mengumpulkan data baru dalam Survei Ekonomi Rumah Tangga dan Pengambilan Keputusan dan Survei Keuangan Konsumen yang saya sebutkan sebelumnya. Informasi yang kami kumpulkan membantu kami lebih memahami faktor-faktor yang memengaruhi konsumen dan rumah tangga, termasuk penduduk berpenghasilan rendah dan menengah dan secara historis kurang terlayani. Kami juga terus mengadakan para ahli dan praktisi dari industri, akademisi, dan organisasi berbasis komunitas untuk membantu memberikan konteks tentang apa yang kami lihat dalam data, untuk mengidentifikasi masalah yang muncul, dan mempertimbangkan di mana mungkin ada kesenjangan data dan peluang untuk penelitian tambahan . Selain menghasilkan wawasan penting yang menginformasikan pembuatan kebijakan kami, kami berharap upaya ini dapat mendukung percakapan yang Anda hadapi di konferensi seperti ini.

Terima kasih, sekali lagi, karena telah mengundang saya untuk berbicara di konferensi Anda saat kami menandai peringatan penting yang dibawa tahun ini. Bersama-sama, pekerjaan kami jelas memiliki banyak sinergi, dan saya berterima kasih atas usaha Anda. Membuat ekonomi bekerja untuk kepentingan semua orang Amerika, termasuk masyarakat berpenghasilan rendah, adalah yang paling penting.