CeFi和DeFi

zhtb (73)in HuaRen.News • 4 years ago

从加密爱好者的角度来看，金融体系有两等份——传统金融和加密货币金融。但加密领域现在有两个子空间——中心化金融（CeFi）和去中心化金融（DeFi）。

加密货币背后的最初想法之一是拥有一个完全的点对点网络，不需要金融机构等中心化中介机构。然而，事件在现实中的表现却有所不同。

首先，有两种拥有加密货币的方法。可以接收加密货币付款，也可以用法币去兑换，例如美元。大多数人都是通过法币进入市场的，这使事情变得复杂——至少涉及规避金融机构的想法。大多数国家/地区都有反洗钱法规，这使金融服务提供商有责任防止其平台的非法使用。

因此，允许人们用法定货币兑换加密货币的服务已成为现行法规的约束。有政府（例如中国和日本）严厉打击加密货币交易所运营。

其次，在加密完全是点对点的世界中，每个人都将负责管理自己的风险，因为中间没有任何中心化的机构。用户必须保护自己的私钥，如果私钥丢失，则会导致其数字资产无法挽回的损失。

这和消费者在传统金融公司的体验不同，银行里存的钱有保险保障。所以，一个熟悉的设置就变得很有必要。

这两个挑战共同引导了加密领域的早期发展方向，即CeFi。

随着加密市场发展成为一个价值数十亿美元的市场，一部分想要获得更大的灵活性和更广泛的选择的市场开始建立依靠被称为智能合约的自我执行计算机算法的金融服务。在某些情况下，由实体或参与者组成的去中心化社区决定服务如何运行。这就是去中心化金融的基础。

顾名思义，CeFi由一个金融系统组成，在这个系统中，用户将其资金托管给第三方实体。CeFi服务的用户本质上是相信管理企业的人能够坚持高道德标准。这种信任功能同样是从传统金融领域导入的。另外，值得注意的是，根据Pokket首席执行官Bill Dashdorj的说法，CeFi这个词是在加密货币的背景下存在的。

"CeFi是现有金融模式的延伸，但用加密技术升级到了一个新的水平，"Dashdorj说。"它缓解了传统金融系统最大的痛点之一--可访问性，但保持了可用性和简单性，因为它对大多数人来说更熟悉。"

在Dashdorj看来，"CeFi是金融服务壁垒的打破者，它为不满足或无法获得传统金融服务的人提供了更直接的需求。"

CeFi服务的例子包括Coinbase和Binance等中心化交易所。像Coinbase的USDC和拟由Facebook主导的Libra稳定币也是CeFi服务。这些稳定币属于CeFi类，因为它们是由美元一比一支持的，由一个中心化组织管理。

像BlockFi、Celsius和Pokket这样的加密储蓄和借贷服务也是中心化的金融公司。一般来说，CeFi是指任何一种服务，在这种服务中，要保管声称拥有的加密资产的私钥。

CeFi唯一的去中心化部分是，这些服务为bitcoin、ether和litecoin等去中心化加密货币构建用例。

DeFi背后的核心理念是为加密生态带来完全的去中心化。与CeFi服务不同，DeFi协议和应用是开源的，由全球众多运营商在云端运行，软件变得开放，任何人只要能上网就能使用，而且不需要类似于传统金融界的KYC或繁琐的准入流程。

换句话说，DeFi服务是无权限、无信任的。

专家认为，DeFi所提供的自由度伴随着用户管理自身风险的责任。与CeFi相比，DeFi应用的用户主要负责自己的私钥。

许多CeFi项目都是 "黑盒子"，并补充说，许多DeFi协议都是高度投机性的。

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