Stoploss作为Uniswap的代理

carolcao (65)in Amaze Creater Union • 3 years ago

由于ETH上去中心化交易所的交易速度慢、流动性差和交易昂贵而成为交易者的顾虑。然而，随着对流动性提供者（LP）的激励，去中心化交易在2020年迅速普及。在DeFi牛市中，提供流动性已成为最有利可图的策略之一。但是，巨额利润也会带来巨大风险。

Uniswap上将ETH交换到USDC的过程与中心化交易所不同，Uniswap没有订单簿，它使用带有LP的ETH和USDC的两个池。交易所接收ETH将其放在相应的池中，并从另一个池返回USDC。LP们会在交易中收取费用，因为如果没有他们交易就无法实现。

这样的设计引入了暂时损失（IL）的问题。为了提供流动性，用户必须存入等量的ETH和USDC。因此，每笔交易都会更改这些金额，从而导致一项资产的部分损失。

然而，套利交易者被激励去弥补这一损失，并恢复资产的平衡，因此使用了“暂时”一词。

然而，无法保证DeFi套利者的到来以尽快恢复IL，这引起了LP的担忧。名为Stoploss的项目试图通过控制IL来解决该问题。

Stoploss作为Uniswap的代理，用户将能够通过其为Uniswap提供流动性，设置他们希望在IL波动时保留的保证金。

保证金将由Stoploss清算人返还给用户。如果有LP的余额接近保证金金额，清算人将出售其池所有权代币以保护资金。平台上的任何人都可以充当清算人。

Stoploss的潜在弱点是其清算系统。它不是自动的，并且取决于以太坊的吞吐量。市场的剧烈波动会使清算人陷入瘫痪，就像曾经发生在采用类似清算策略的Maker身上一样。

此外，止损清算机制并不能防止所谓的清仓式出货。

低流动性币对的大额交易可能会给有LP留下可能毫无价值的代币。通常情况下，为了实现价格发现，像ETH这样的主流代币或像usdco这样的稳定币最终会与小盘代币配对。当大量的小盘代币被用来交换所有可用的流动性时，一个清仓式交易会耗尽这些资产。

在DeFi的流动性挖矿狂潮达到顶峰时，像HotDog这样的恶意行为者实施了清仓出货。

因此Stoploss清算人无法保护LP的资金。这个过程太快了，无法让任何人做出反应。

尽管存在一些限制，Stoploss依然是去中心化交易的重要组成部分。它为解决长期存在的问题提供了可行的解决方案，并鼓励进一步探索以使LP有更安全的。

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