Июньский Обзор Децентрализованных Сегментов

Публикую выдержку подготовленную мною для ежемесячного обзора Blockchain Boom 3 совместно с @coinfox

Децентрализованные вычисления

Несмотря на то, что в долларах сегмент полегчал всего на 5%, в биткоинах просадка произошла аж на 20%, что очень значительно. Во всем виноват TheDAO. Только ленивый не наблюдал за драмматическими событиями. Вот это шуточное интервью с хакером, пожалуй лучше всего отражает что произошло

Тем не менее, у сообщества Ethereum на повестке встал очень серьзеный вопрос относительно концепции умных контрактов: одни считают что код умных контрактов это закон, другие считают что код это просто инструмент, а намерения - это совсем другое. Т.к. софт форк не удался по техническим причинам, единственный способ вернуть бабло это хардфорк сразу. В ближайшее время майнерам придется решать в каком направлении развивать платформу. Ваш покорный слуга видит бОльшую стоимость в уникальной природе умного контракта как однородного инструмента программирования намерений, и против всяких форков, несмотря на существенные потери связанные с инвестированием в TheDAO.

На Lisk так и не вышло ни одного приложения, даже демонстрационного, поэтому он растаял на 12% в долларах и 29% в биткоинах.

Хочу добавить, что после произошедшего с TheDAO мы ожидаем повышения спроса на языки программирования с формальной верификацией. Поэтому ждем интересных решений. Известно, что в этом направлении работает всего 2 команды: Synereo и Tauchain (Agoras). Если кто-то знает про еще какие-то проекты - дайте знать - это интересно.

Децентрализованное хранение

Сегмент продолжает накачиваться капиталом. Конкуренция на рынке децентрализованного хранения между Safe Network, Sia и Storj продолжает обостряться. За месяц сегмент вырос на 11% в долларах и одновременно просел на 10% в биткоинах.
Sia сделала очередной прыжок почти в 3 раза, в то время как Safe Network подорожал на 11%, а Storj подешевел на 4% в долларах. В биткоинах Sia подорожала более чем в 2 раза, в то время как конкуренты в этом месяце теряли 10-20%. Команда Neboulos Labs, которая стоит за разработкой Sia, без особой помпы в этом месяце выкатила релиз версии 1.0 - стабильной версии протокола фактически поставив историческую точку вопросе о том, кто первый выйдет на рынок децентрализованного хранения. Теперь ответ очевиден. Правда это не означает, что ей удастся сохранить лидерство. Мы обязательно сделаем сравнительное тестирование решений, как только будет с чем сравнивать.

Пожалуй, еще раз напомню, что децентрализованное хранение — одно из самых очевидных и доступных применений блокчейн технологии, позволяющее снизить издержки пользователей в разы. А имена ключевых игроков на существующем рынке хранения — Google, Microsoft, Amazon и Dropbox — яркое свидетельство перспективности этого сегмента.

Мы по прежнему считаем, что в этом рыночном сегменте пока нет явного лидера, поэтому рекомендуем диверсифировать свои инвестиции, особенно учитывая тот факт, что Ethereum Foundations продолжает активную работу над Swarm который будет работать в нативной валюте Ethereum.

Зарождение меш сетей

На последнем своем выступлении на Fintech Minsk я обратил особое внимание на инфраструктурный сегмент децентрализованных приложений, который еще не родился, но очень сильно нужен. Это мотивированные нецензурируемые меш сети. Для создания таких штук разработчикам придется хорошо поломать голову, т.к. софтверными проблемами задача не ограничивается. Существующая аппаратка на базе Wi-fi, Bluetooth, Zegbee спецификаций никак не подходят для глобального раутинга трафика в обход интернет провайдеров. Т.е. вообще никак. Понятное дело что все начнется с последней мили - продажи интернета за биткоины через домашние раутеры. Но пока даже в этом нарпавлении все тухло. Что не скажешь о консенсус алгоритмах для решения подобных задач. Итак на сцене 4 сильно разных по архитектуре проекта с очень похожими идеями. Сразу скажу, что эти проекты требуют погружения, их надо изучать, я не успел сложить свое мнения о них, поэтому ограничусь кратким обзором.

11 июля комманда Iota объявила о запуске совершенно новой парадигмы в дополенине к блокчейнам.

Launch date of IOTA is set to July 11 #IOTA #IoT #blockchain #crypto

— iota (@iotatoken) June 24, 2016

В нашем зоопарке появятся Клубки (Tangels). Проект интересный, технически сложный и нацелен на интернет миллиардов умных ботов для которых будут важны микротранзакции.

В этом же месяце свету явился Urbit. Эдакий концепт недвижимости в виртуальном мире. А кто-то из разработчиков называет это персональным экзокортексом в облаке. Проект за несколько часов продал тысячу звезд по 250 баксов и набрал 200 тыс. долларов. Все это звучало бы дико, если бы не глубина технических инноваций, которые стоят за этой вселенной. Ага, в проект вошел даже A16Z. А эти парни как известно в воздух не инвестируют, только в звезды.

Тем временем в недрах Bitcointalk вот уже более чем два года вызревает проект Skycoin. Медленно но верно говорят, что сеть уже работает. Мы так и не смогли прикупить, чтобы погонять скайкоины, но клиент на Go собирается. Потенциально консенсус алгоритм на основании которого спроектирован Skycoin обладает необходимыми характериситками для мотивации меш сетей. Но разработчики не спешат выпускать чудище в мир.

Но есть еще один игрок, наш старый друг - Safe Network, который собирается побороться за этот сегмент. В этом месяце разработчики наконец начали в блоге публиковать подробности консенсус алгоритма, и запустили пятый тестнет. Подробностей по имплементации токенов, которые будут являться экономической кровью этого долгостроя пока нет.

Децентрализованные социальные сети

Социальный блокчейн сегмент потяжелел на 50% в долларах и на 24% в биткоинах. Synereo вырос в капитализации более чем в 2 раза в долларах и на 75% в биткоинах.

Рост Synereo вероятно обусловлен экспансией комманды в Кремниевую долину, а также приближающимся релизом альфа-версии. Проект очень интересен, как с точки зрения экономической модели, так и с точки зрения технологических решений. Хочу напомнить также, что оценку в почти 150 млн. долларов мы считаем крайне завышенной. Это может быть вызвано так же и тем, что пользователи самого посещаемого ресурса coinmarketcap не догадываются о том, что 95% токенов находятся в собственности команды и могут быть непрогнозируемо выпущены на рынок.

Steem скорректировался после взрывного роста в Мае и просел почти в 2 раза как в долларах, так и в биткоинах. Это нормальное, хоть и капризное поведение столь молодой системы. Я вообще рассматриваю этот проект как смена парадигмы бизнеса социальных сетей.

Проект Steem запущенный буквально 3 месяца назад привлек внимение многих. Для тех кто не в курсе объясняю. Создатели BitShares решили две фундаментальные проблемы: одну из привычного нам мира, другую из мира блокчейнов:

Первая проблема это вознаграждение авторов за производимый контент, кураторство и обсуждения, минуя рекламную (Get Gemz из блокчейн проектов и Facebook, Twitter, Reddit, Medium из олдскульных) и типпинговую модели (Synereo, Akasha из блокчейн проектов и ZapChain из олдскульных). Всем известно, что существующие социальные сети в открытую занимаются продажей своих юзеров рекламодателям за то, что юзеры генерят им контент. Сурово. В Стиме все по-другому. Это работает так: система осуществляет достаточно аггресивную эмиссию стимов увеличивая общий объем доступных стимов в 10 раз приблизительно каждые 3.3 года. 90% эмисссии идет пользователям сети, которые сконвертировали стимы в Steem Power. 10% эмиссии идет авторам контента на основании лайков владельцев steem power пропорционально их доле. Steem Power полностью не может быть выведен в steem быстрее чем за 2 года равными частями каждую неделю. Виртуальный цикл выглядит следующим образом: Больше вознаграждение авторам => Больше хорошего контента => Больше юзеров => Выше капитализация сети => Больше вознаграждения авторам.

Все уже работает прямо сейчас. На данный момент в сети зарегистрировалось около 5 тыс. человек. Капитализация сети приблизительно $20 млн, что в среднем на юзера $4 тыс. Это безусловно выше чем показатели Facebook раз в 10. Вероятно что эта цифра с развитием сети будет снижаться. Тем не менее я ожидаю что предложенный подход это серьезная угроза для бизнес моделей таких гигантов как Reddit, Medium в ближайшей перспективе и Facebook, Twitter в ближайшие три года, т.к. любой человек теперь может зарабатывать себе, а не соицальным гигантам, делая ровным счетом то же самое.

Для того, чтобы решить проблему реального мира, ребятам пришлось решить вторую проблему, уже из мира блокчейнов: Бесплатные транзакции без ушерба для децентрализации, безопасности и мотивации сети. В системе вводится понятие пропускной способности. Каждый аккаунт может записывать данные в блокчейн пропорцинально доле в сети. При этом сеть использует подход частичного резервирования приблизительно также как это делают провайдеры интернет. На практике это означает, что пользователь с 3 долларами на счету может лайкать, постить и комментить не особо задумываясь о том, что у него есть лимиты. Если же этого не досаточно для активности пользователя, всегда есть возможность пополнить счет, например, до 10 долларов. Я считаю предложенную модель бесплатных транзакций революционной для блокчейн технологии, т.к. она снимает когнитивные затраты с пользователей, сильно упрощает разработку девелоперам и делает монетизацию предпринимателям элементарной.

Это не все уникальности системы. Система скалабильна до 5 реддитов прямо сейчас и до 50 реддитов при небольшой доработке. Штука основана на движке Graphene, который доказал свою стабильность за последний год существования BitShares. Дизайн Graphene сделан на основании опыта полученного при разработке движка LMAX (высокопроизводительный движок NYSE), но с учетом требований к децентрализованной системе.

Самое прикольное, что система платит в баксах! 50% вознаграждений система выплачивает в steem power, а 50% в стим баксах, которые работают как конвертируемый займ. Т.е. система гаранитрует, что отдаст 1 доллар стимов по требованию. Блокчейн регулирует долговой лимит алогоритмически с целью придерживаться 5% от капитализации.

В системе реализован механизм шифрованных коммуникаций с гарантированной доставкой и хранением истории на блокчейне в зашифрованом виде без возможности кому либо посмотреть историю или перехватить сообщения. Ни один существующий мессенджер не обладает этим набором характеристик, а эта функция сейчас становится все более актуальной. В приложении Steemit это пока не реализовано, но функция работает на уровне протокла. Ждем.

4 июля в День независимости (символично, правда?) сеть произведет первую выплату с момента начала существования. Призовой фонд авторам с учетом текущей капитализации системы составит в районе 1.5 млн. долларов. Все эти деньги сформируются за счет веры пользователей в будущее сети. Сообщество сделало это БЕЗ привлечения классических венчурных инвесторов, спонсорства, пожертвований, рекламы и продажи пользовательских данных. Ценность произошла автомагически из сгенерированного пользователями контента. После этой даты все выплаты будут осуществляться динамически.

Учитывая, что это фактически первая блокчейн система которая решила проблемы реальных пользователей, отлично работает прямо сейчас и не имеет никаких ограничений на вхождение в мир криптовалют (в отличии от всех других проектов), я ожидаю взрывной рост сети в ближайшее время. Цель до конца года при текущей динамике - 100 тыс. пользователей, а до конца 2017 года - 1 млн. пользователей. При условии достижения этих целей капитализация составит не менее $1 млрд, что обеспечит инвесторам или пользователям (что в системе Steem по сути одно и тоже) доход 50x. Разумеется потенциал развития системы теоретически не ограничивается даже 1 млрд. пользователей, ведь у Facebook их уже больше. Хочу отметить, что риски подобных инвестиций крайне высоки, и нет никаких гарантий, что это будет работать. Но я могу назвать еще как минимум 10 аспектов разрушительности данной технико-экономический конструкции. Пожалуй, оставлю их на будущее. Если вы хотите погрузиться в проект более детально, я создал список полезных ссылок Awesome Steem при помощи самого Steem, кстати, который уже собрал 500 долларов :-) Круто, че!

Стоит отметить, что есть команда Akasha, которая решает похожие проблемы на базе Ethereum. Неизвестно какого качества будет у них продукт, мне не пришло приглашение на альфа тестирование, но известно, что это будет достаточно медленная платформа (15 секунд на запись) с необходимостью пользователям платить за каждый чих в силу архитектуры Ethereum. Возможно проект сможет найти свою нишу в рамках создаваемой экосистемы умных контрактов. Будем следить.

Лидеры и Аутсайдеры

Безусловным лидером роста является проект NEM. Он вырос в 6 раз в долларах и 4.5 в биткоинах. Я следил за этим проектом практически с самого его рождения в недрах bitcointalk. Я считаю, что технология консенсус алгоритма на базе Eigentrust++ безусловно имеет смысл и сильно добавляет сети надежности, устойчивости к разным атакам. И я считаю что у этой сети есть будущее. Но я не могу объяснить капитализацию 90 млн. долларов на основании количества транзакций, динамики регистрации адресов (3 тыс.) или количеству нод (230 нод). Объяснить такой рост получается только целенаправленной рыночной манипуляцией со стороны частных японских инвесторов (откуда кстати происходят ключевые действующие лица). Всем кому проект интересен я рекомендую понять о чем он и ждать пока рынок всех поставит на места.

Среди лидеров этого месяца находится NXT потяжелевший в 3 раза в биткоинах и в 4 раза в долларах связи с выходом эксперементального релиза Ardor или NXT 2.0. Напомню, что NXT продолжает движение вперед создавая платформу для сторонних цепочек с более продуманной экономикой и юзкейсами. Я обязательно расскажу про подробности нового решения, когда оно стабилизируется.

Не считая коррекции Стима, в лузеров этого месяца вошли TheDAO (понятно почему) и Waves.
Waves собрал почти 30 тыс биткоинов, при том, что текущая капитализация составляет 21 тыс., что как бы выглядит подозрительно. Обычно так происходит в двух случаях: (1) манипуляций при краудсейле и (2) разочарование инвесторов в продукте. Мне до сих пор не понятно что и как собираются делать наши российские коллеги. Поэтому только время покажет что можно ждать от него.

Сегмент Gross Settlement систем в котором у нас пока только Ripple и Stellar похудел за месяц еще на 20% в биткоинах, поэтому сегодня рассказывать про него не очень хочется.