발등의 불과 현금소화기(1)

신종 코로나감염증(코로나19) 여파로 직격탄을 맞은 Global 금융시장이 현금우선을 강조하는 신(新)국면에 진입한다. 이럼에 따라 각국은 긴급예산을 편성하고 유동성공급을 확대한다. 관련 내용을 4차례에 걸쳐 간략히 살펴본다.

목차

현금우선 확보의 Global금융시장(투자자와 기업의 자산매각, Global 각국 정부의 현금살포, 자산의 뚜렷한 현금화 움직임, 안정적인 투자의 도피처, 별로인 안전자산의 인기) // 코로나19와 각국의 유동성공급(미국, 홍콩/뉴질랜드/남아공, 중국/일본/한국, 아이슬란드/영국/러시아) // 코로나19 관련 긴급예산 편성(미국, 영국/국제금융기구, 스페인/캐나다/노르웨이, 유럽연합, 한국과 중국, 일본과 대만, 싱가포르/호주/ 홍콩)

◎현금우선 확보의 Global금융시장

• 투자자와 기업의 자산매각

Pandemic(전염병의 세계적 대유행)으로까지 번진 신종 코로나바이러스 감염증(우한폐렴, COVID19) 확산에 따른 세계경제 성장둔화 우려로 Global 다수 투자자와 기업은 무차별적 금융자산 매각을 통한 현금의 우선확보 심리가 심

화한다. 2008년미국발 Global 금융위기 이후 가장 폭넓은 시장쇠퇴(衰退)에 직면한 투자자들이 매각할 수 있는 모든 것을 팔아치우고 있다. 주식과 원유 등 위험자산은 물론 안전자산으로 꼽히는 금과 美국채 시장에서도 매도세가

번진다. 관련 여파로 주요 증시가 30% 이상 하락하는 등 금융시장 불안이 증대한다. 또한 경기하강기에 안전자산으로 인식되어 가격이 상승하는 국채와 우량 회사채도 최근 반대현상이 발생한다. 현재 경제적 충격의 정도를 예상하기 어려워 금융시장의 불확실성 상태가 당분간 완화되기는 어려울 전망이다.

• Global 각국 정부의 현금살포

항공업과 관광업에서 시작된 신종 감염증발 경제위기는 특정부문이 아닌 전(全) 산업으로 잠식(蠶食)하고 각국의 자본시장 즉 증시는 연일 기록적 수준으로 폭락하며 전염병 못지않은 공포를 투자자에게 안겨주고 있다. 2008년 서브프라임 모기지(저신용자 주택자금 대출)발 세계금융위기는 물론이고 1929년

경제대공황 수준의 타격(打擊)까지 거론되자 각국은 잇달아 각종 경기부양책과 재난지원금을 발표하고 파격적인 금리인하와 전례없는 양적완화를 동시에 단행하면서 세계경제 추락(墜落)을 막기 위해 안간힘을 쓰고 있는 모습이다.

신종 코로나19 여파로 세계경제가 걷잡을 수 없는 경제적 충격이 커지자 세계 각국이 발등의 불을 끄기 위해 속속 현금소화기를 꺼내든다. 이는 소비주체인 가계에 직접 현금을 지원하는 정책이다. 대외경제 정책연구원 보고서에 따르면 미국과 중국, 홍콩, 호주 등은 직접 소득지원 조치를 확정하거나 검토 중임.

• 자산의 뚜렷한 현금화 움직임

올해 3월 18일 기준 유럽지역의 신종 감염증의 누적 확진자수가 중국을 넘어서고 미국에서도 확진자수가 시간이 갈수록 대폭 늘어나 수만명을 넘어서는 등 세계가 신종 코로나19 초기진화에 실패하면서 각국 지도자들 입에서 바이

러스와의 전쟁이라는 경고가 동시다발적으로 나온다. 긴급 진단한 월스트리트저널에 의하면 금융시장은 최근 모든 자산을 매각, 현금화하려는 움직임이 더욱 뚜렷하다. 그 결과 금융시스템의 핵심인 단기 머니마켓(자금시장)에 불

균형 징후가 나오면서 대기업들도 잇따라 거액을 차입하고 있다. 그리고 투자자들의 현금선호 러시로 인해 미국의 금융시스템이 요동(搖動)친 것은 최근의 시장을 더 새롭고 걱정스러운 유동성국면으로 이끌어가고 있음을 지적한다.

• 안정적인 투자의 도피처(금 등)

통상 선진국의 국채와 금은 안정적인 투자도피처로 평가한다. 일반적으로 금융시장의 불확실성이 커지면 안전자산에 자금이 쏠리기 마련이다. 실제로 3월 초까지만 하더라도 금과 美국채는 초(超)강세를 보인다. 금 현물가격은 한

때 온스 당 1,702달러까지 치솟는 등 7년여 만에 최고치를 찍는다. 美국채 10년 물 금리는 신종 코로나19 사태가 본격화하자 사상 처음으로 0.5%를 뚫고 내려간다. 국채금리가 내린다는 것은 가격이 그만큼 폭등한 것을 의미한다.

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읽어 주셔서 감사합니다. 다음 Posting은 본제하의 (2)에 이어집니다.