学而不思则罔：自欺欺人的复利

看到一本经典的经济学普及读物。里面讲到有关投资、储蓄的事情。大意是说将投资不要放到一个篮子里，以避免风险，尤其是为了将来的养老生活，一定提前理财，比如储蓄，一个重要的机制是复利的积累效果是惊人的。

我读到这个地方的时候，就不自主地想起我们现在所处的这个时代。物价飞涨，我在国外的这些年里，国外的物价倒是涨得一般——按每年的CPI数据增长，但是回到国内的时候，发现国内的绝对物价已经快逼近发达国家，如果再相比工资水平，相对物价就更高了。

在这样的情况下，按目前银行储蓄的利率，无论如何复利，将钱放到银行里，都不是一件明智的理财行为。其实不只中国大陆，即使在欧美国家，将钱存到银行的这样行为也是一个赔钱的决定。传统经济学的理论似乎已经不再适应这个时代了。

自从2008年美国次贷危机引发雷曼兄弟破产开始，各国政府争相超印钞票，导致全世界流通的法定货币越来越多，物价也自然上涨了。一方面人们手中过去的钱变得很不值钱。另一方面，普通人们的收入增加幅度显然没有跟上货币超发的幅度。

这种情况在中国尤其如此，每年广义货币的超发率大概是15%，每5年货币供应量就翻一番，10年翻4倍，除非你的工资增加幅度也能跟上这个节奏，否则就成了一个“伟大的财富贡献者”，即使你把钱放到理财渠道，即使每年收益率10%，10年后增值幅度也不过2.59倍！远远少于货币超发的4倍。

想到这里，每每看到高涨的物价和房价，我总有一种感慨：不是物价高，是我们的收入增加幅度没有赶上节奏。当然，不是这届政府不行，是这届人民不行。这真是一个沉重的话题。

学而不思则罔，思而不学则殆。看这些经典的东西也不例外。