ICO代币巨额收益诱人,风投财主们忍不住开始抢“蛋糕”了!

in #bitcoin4 years ago

一谈到比特币等数字货币投资,一般人的理解都是拿着钱直接买,然后等着它暴涨,坐收巨利,然后,对于风投资本而言,它们可不是这么干的。一般地,风投资本主要投资于一些涉及比特币和区块链技术的初创科技公司,绕过了“直接将资金投入到数字货币”的方式。然而,事实证明,在投资回报收益上,这种风投模式完全不如直接拿钱去买数字货币。而最近,风投财主们又看到了ICO代币的巨额收益,禁不住这诱惑,这些风投财主们已经开始抢“蛋糕”了!

比如:Coinbase是目前为止最大、最安全的数字货币线上交易所之一,提供比特币、莱特币和以太坊等数字货币的交易。作为数字货币领域的“独角兽”,Coinbase已经获得了好几轮来自风险资本的融资,比如著名的Andreessen Horowitz 风投基金和Institutional Venture Partners风投公司。2017年8月份,Coinbase获得D轮融资1亿美元,估值16亿美元,因在其平台上比特币价格的暴涨带动交易量的暴涨,迅速拉升了其估值。

然而,根据投资公司Digital Currency Group(专注于比特币投资)的投资合伙人Travis Scher的说法:“那些所有已经被投入到Coinbase的资金或其他资源,如果直接投入到比特币上,会有更高的回报。”

风投与数字货币

传统意义上,风险资本的运作方式:首先是识别一种新兴的行业或科技趋势,然后以入股的方式将资金投入到与之相关的初创公司里去,等待公司发展壮大,最后实现IPO上市或者转售股权,以实现获利套现。

然而,这种传统的风投运作方式在数字货币/区块链领域效果似乎并不好,还不如直接将资金去买比特币或其他数字货币。从过去的2017年的涨势来看,比特币涨了16倍,达世币(Dash)、瑞波币(XRP)、以太坊(Ethereum)等涨了100倍,投资回报率惊人!相比于传统风投模式的回报收益水平,完全是“碾压式”的!

此外,传统的风投模式还面临诸多问题,比如:初创公司商业模式失败,与创始人(创始团队)的股权及决策权关系的处理,IPO遇阻,回收资金周期长达数年等等,而直接把钱扔到数字货币市场里大捞一笔相比,不仅轻松,并且捞钱更快,两者相比,孰优孰劣,立见高下!

风投与ICO

随着ICO项目的兴起,对于初创公司而言,有了一种新的融资选择,并且ICO是当前一种简易且成本相对低廉的融资方式。

同为融资方式,风投相比于ICO,有其独有的优势:行业经验和行业资源,这些是ICO不具备的,并且,这些行业经验和资源对一个初创公司来说,都有着非常重要的作用,这可视为是风险投资的“附加值”。

当然,ICO对初创公司而言也有诸多利处,比如:创始人或团队可牢牢掌握股权和决策权,投资人对公司经营干预大大减少,创始人也不必着急IPO上市,初创公司有更大的自主权。

对于投资人而言,ICO项目的投资者获得的是一种“代币”,投资者通过“代币”上市交易后其价格的大幅上涨而获取收益,而传统风投模式则是获取公司的股权,通过IPO或高价转售来获利退出。

“代币”面世后,就是一种新的数字货币,近几年来,有数百种新的数字货币面世,并且这些“代币”上市往往会暴涨,可以给投资者们带来了巨额的回报,远远超过了传统风投的IPO套现。

风投公司的财主们当然也发现了这一点,看到ICO“代币”的巨大获利潜力,也发现自身“初期入股+终期IPO”这种传统方式的劣势,于是开始寻求应对之策。

风投财主们“抢蛋糕”

由于传统风投模式在数字货币领域毫无优势,致使风投财主们只尝到了数字货币热潮的一点“奶油”,还没真正抢到大块“蛋糕”。

为了赶上这波数字货币热潮,现在风投公司正在改变投资方式,它们正在做的是:通过和初创公司签订法律协议,获取ICO项目之前的“代币”购买权。也就是说,如果风投公司投资的初创公司在未来决定启动ICO项目,那么风投公司可以提前获得“代币”,等“代币”上市后就大捞一笔。

一些知名风投公司,如Andreessen Horowitz,Sequoia Capital,Union Square Ventures 和Bain Capital Ventures,均表示已经达成了“代币”提前购买权的协议。协议的名称为:未来代表简单协议(Simple Agreements for Future Tokens,SAFT)。

一位风投业内人士表示,风投基金Andreessen Horowitz已经达成了10笔类似的协议,并正在考虑达成更多协议。几位匿名的投资者还透露,该风投基金还在投资协议中就ICO增加一些具体条款,并且其他风投公司也在效仿类似做法。

红杉资本(Sequoia Capital)的合伙人Matt Huang表示,“这是一个全新的领域,我们的工作就是以某种形式参与进来。”该公司正在参与“代币”的销售,并且正在尝试和传统股权投资模式相结合。

根据Coinschedule网站的数据显示,数字货币领域的初创公司通过ICO项目去年共募集资金超36亿美元。而根据普华永道(PricewaterhouseCoopers)和研究机构CB Insights的数据显示,全球的风投资金规模达526亿美元。这可能意味着,流入ICO项目的资金会继续增长。

当然,还有最直接的投资数字货币的方式,就是上面提到的,直接买入比特币(或其他数字货币)。很多数字货币爱好者已经这么做了。前Facebook执行官、风投公司Social Capital的创始人Chamath Palihapitiya在2012年时就开始买比特币。Palihapitiya还称,他的合伙人在五年前大约持有5%的流通中的比特币,目前仍持有相当数量的比特币。

此外,一些风投公司,如Andreessen Horowitz,Union Square Ventures,Sequoia Capital,不想自己管理数字货币资产,于是将钱投进一些数字货币对冲基金,如Polychain Capital 和MetaStable,这些对冲基金通过交易比特币、莱特币等数字货币而获利,同时还涉足ICO领域。

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