長期投資數字貨幣的學習筆記 (3) - 我第一次的 ICO 研究報告： WCX

我第一次的 ICO 研究報告： WCX

感謝 @nextgen622 之前對於 WCX 的介紹和友人的私訊，讓我可以在 Pre ICO 的時候便發現並有時間研究其投資價值。

可能是本身自己的背景，或是 WCX 的團隊在溝通上真的做得很好，我難得在現在複雜的 ICO 世界，可以大概了解 WCX 的優點和缺點，希望這次可以就此討論一下，再達至要不要投資的結論。

WCX的理念非常簡單，就是用最便宜的手續費，去給用家最好的交易平台，並有最好的客服。投資數位貨幣其中最重要絕對是交易平台的穩定性。你還記得前幾天 Monero 急升嗎？其實當天 Bittrex 和 Poloniex 有巨大的差價，看到這機會的我當然是立刻搬磚，過程一直非常順利直到我要把 Monero 從 Poloneix 搬到 Bittrex 去賣的時候便卡在 Confirmation 那裡。我看平常 Monero 的交易大約二十多分鐘便完成，我認為風險仍是可以控制的，所以我繼續等。但是時間過了大約三小時還未能完成交易，我到網站上查了一下才知道 Poloneix 最近出金都很不穩定。就是這樣我更加需要一個更好的交易平台。目前需要 Bittrex 還不錯，但是差價和手續費也確實是太大。WCX 的出現正可以顛覆 Cryptocurrency 的交易平台的發展。

看完 White Paper 和 BitcoinTalk 對 WCX 的批判後，我認為 WCX 背後團隊絕對有一定的財務知識。大部分的方向我也是絕對認同的。

交易費用

交易費用絕對是WCX的一大殺手鐧，去，完成一買一賣(Round Trade)的動作 WCX 只會收取 0.1% 的費用，這跟 Poloniex (0.4%) 和 Bittrex (0.5%)可謂是大大的改進！對我來說，WCX正是參照 Interactive Brokers 的藍圖。

流動性供應

流動性供應是把交易差價降低必須要的條件。如果你是流動性的提供者 (用 Limit Order買賣)，完成交易後，他們會提供 0.05%的獎勵，從而令到更多人活用 Limit Order Book，增加交易的流動性從而達成交易差價下降，交易的費用因而更低。對於喜歡盤磚的人更是天堂，因為如果普通人如我，你，也去用 Limit Book，資訊反應便會比較慢，反應快的人便可以做出正確的交易去賺取無風險的對沖交易。

貨幣提供的選擇

他們打算用 BTC / ETH / USDT 作為基本貨幣，這絕對是好的選擇，不用說 BTC 跟 ETH 了，在金融圈的世界，我們交易都習慣用美金，連我目前 Blockfolio 也是用美金顯示的。我相信很多人在剛投資的時候也會寧願用美金結算，這大大提高吸引其他潛在用戶的投資慾望，畢竟還沒有投資數位貨幣仍然是大多數，誰可以當先行者去佔有這市場是非常重要的。他們也打算提供XRP , LTC, XMR 的交易，對其他幣的開放也呈非常正面的態度。

盈利的分紅

持有WCX可以直接分享WCX 20% 的盈利，這裡便不會預測WCX未來的收益 ，但是對於投資人來說，這額外的收益還是很不錯的。

可是在觀察優點之餘，也要看一下缺點才是要不要投資的重點。

團隊的背景

目前得知的資訊只是知道他們有在 IBM，Apple 和Deutsche Bank的相關工作背景，可是到其他的資訊仍然不太清楚。

計劃風險

最主要的計劃是在明年第一季加入Margin Trading 功能，可能是為了系統的穩定性而不把Margin Trading 功能在十月上線時開放。投資人可能因為這樣而覺得起初的交易量不多，對短期 WCX 的價格做成壓力，如果計劃不幸要延遲也會是不好的消息。

Token 的發行量

目前只知道 8% 的 Token 是會分發給團隊，5% 分發給前期營銷和獎勵，87% 用來進行 ICO銷售。目前大約有 300,000用戶登記了，假設每一位平均可以得到 300 WCXT (最早註冊可以得到 100 WCXT + 介紹 + 其他獎勵和營銷的費用)。

因此 90,000,000 的 WCXT 是用來分發給前期營銷和獎勵 (5%)，總發行量便是十億八千萬。金額計算便是一億八千萬(假設他們在 ICO 全部售完)。金額如果以未來數位貨幣的交易量尚算合理，可是這發行量目前是沒有公佈，如果比想像多出很多，這樣投資的吸引力便會大減。

總結

總括來說我認為如果九月一日交易平台測試版推出之後，如果平台確實是比現在其他平台好很多的話，這項投資應該是有很大的潛力的。畢竟他們的方向是非常正確的。但是投資人也要注意 ICO 本身的風險。

模擬倉位建議如果九月一日交易平台測試版推出後，沒有重大的問題，會投入5%的資金作長線投資。

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模擬倉位和其投資策略：

貨幣	買入價	買入日期	現價	盈利百分比	佔倉位的比例
PIVX	1.8	2017 AUG	3.03	68.3%	8.1%
現金	0	0	0	0	91.9%
NAV = 103.42	+3.42%

模擬倉位的投資策略：

這裡主要是長線投資為主，這並不是說短線不好。事實上我以前是短線的投機者。可是短線操作很難分享，例如我的交易是用五分鐘的線圖，難道我每二小時便發文嗎？

可是由於數字貨幣還是很創新的投資項目，所以回報大，風險也很高。我是本着輸光光的心態去賺取超過百倍的回報。這有點像買入差不多到期的價外期權，可是數字貨幣並沒有時間值的問題考慮。

這模擬倉位會買入十至二十種數字貨幣以減少因為出錯對回報的影響。持有數量在未來會慢慢減少。因為 ：

未來會降持 Loser，增加Winner的倉位。
未來預料自己會對各種的貨幣變得熟悉。
由於重點是貨幣的爆發力: BTC, ETH不會放進模擬倉位裡。STEEM, SBD 也不會放進模擬倉位裡因為大家都在玩了。