스트롱 핸드와 위크 핸드 : Strong Hands, Weak Hands
위크 핸드란 Weak Hands
금융 시장에서, 투자자 또는 트레이더들이 위크 핸드를 가졌다고 할 때는 그들이 투자나 트레이딩 플랜을 고수할 확신이 부족하거나 또는 그것을 수행할 자산이 부족한 때이다
이것은 기초 원자재 또는 인덱스의 인수도를 절대로 거부하려는 경향을 가진 선물 트레이더 일 수도 있다 그러나, 위크 핸드는 거의 모든 악재 뉴스 또는 차트에서 분명한 기술적 패턴의 붕괴에 따라 거래를 빠르게 청산하는 투자자나 트레이더와 더 관련이 있다
일반적으로 위크 핸드를 가진 선물 트레이더는 투기자(speculator)이며, 소액 투기자일 가능성이 크고, 만기 훨씬 이전에 포지션들을 쉽게 전환하면서 이들 포지션들을 진입하고 청산한다 특히, 기초 원자재의 인수도(delivery)와 저장과 관련한 자산이 없는 트레이더이다
모든 시장들에서, 위크 핸드 투자자와 트레이더들은 예측 가능한 행동을 보인다 이것은 차트의 기술적 패턴으로부터 상향 돌파한 후 즉시 매수하고 또는 시장이 하향 돌파 후 즉시 매도하는 것과 관련이 있다 딜러와 기관 트레이더들은 이와 같은 행동을 이용하는데, 위크 핸드 트레이더들이 팔 때 사고, 위크 핸드들이 매수할 때 파는 것이다 이렇게 해서 시장이 원래 가려고 했던 방향으로 움직임을 시작하기 전에 위크 핸드들은 강제로 빠지게 된다
심리적 요소
투자자와 트레이더들의 가장 두드러진 문제는 가장 안 좋은 시기에 매수나 매도를 하는 것이다 예를 들어, 약세장(bear market)이 거의 끝나갈 때, 뉴스들은 가장 안 좋을 때이다 시장이 하락하면서 보유했던 이들의 손실은 최대치에 있고 사람들의 마음속에 공포가 피어나기 시작한다 그러나, 밸류에이션은 저렴할 가능성이 있고 차트는 매도가 아니라 매수를 위한 기술적 상태를 나타낼 수 있다
이 시점에서, 시장 심리는 극도의 약세(bearishness)에 있고 위크 핸드들은 오직 두려움만 보인다 반대로, 스트롱 핸드들은 기회를 본다 그들은 가격이 추가 하락하더라도 매수할 수 있다는 생각이다 그 하락을 컨트롤할 수 있는 자산을 가지고 있기 때문이다
대규모 약세 시장은 상대적으로 드물기 때문에, 위크 핸드의 예로는 이것이 더 좋겠다 만약 견고한 펀더멘털을 가진 견실한 기업의 주식과 차트가 관련 주식의 안 좋은 실적이나 기타 비즈니스 문제의 발표에 맞추어 하락한다면, 위크 핸드들은 빠르게 팔겠지만 그 주식은 가파르게 반등한다 애초에 그 주식에는 아무 문제가 없었다 따라서 그 가격 빠짐은 매수 기회였다
스트롱 핸드란 Strong Hands
스트롱 핸드는 시장에서 핵심 플레이어들이다 이들은 보통 기업, 금융 기관, 헤지 펀드이거나 뮤추얼 펀드이다 스트롱 핸드는 모든 시장에 존재하지만, 선물 트레이딩에서는 특별한 역할을 수행한다
자금이 풍부한 투기자는 어떤 시장에서든 스트롱 핸드가 될 수 있다 예를 들어, AUD/USD에 포지션을 가진 사람들 가운데 90%가 롱(long, 매수)이라면, 그것은 10%의 사람들은 숏(short, 매도)이라는 의미이다 각각의 매수 거래는 매도 거래를 필요로 하기 때문에, 그 10%는 스트롱 핸드라고 간주할 수 있는데 그들은 그 시장에서 90% 트레이더들의 반대편에 있기 때문이다 이것이 가능한 이유는 90%가 수많은 소액 투자자로 구성되어 있기 때문일 것이다 10%가 반대편의 모든 거래들을 취하기 위해서는, 이것은 반드시 훨씬 더 자금이 풍부한 집단이어야 하며, 큰 포지션을 취할 수 있다
이 예에서, 10% 안에 있는 모든 트레이더가 스트롱은 아니며, 90% 안에 있는 모든 트레이더가 위크도 아니다 그러나 이 예는 가격이 변동하면 결국 그들은 점점 더 강해지는 스트롱 핸드로 끝날 수 있음을 보여준다 결국에 이것은 트레이더들이 가격 전환을 찾는 데 사용될 수 있다 점점 더 많은 트레이더가 시장의 한 방향으로 집중할수록, 이것은 극도의 강세(bullish) 또는 약세(bearish)를 만든다 현재의 방향으로 추세를 밀고 갈 사람이 남아있지 않으면, 추세는 전환한다 위의 예에서, 90%의 트레이더가 롱이고, 시장은 극도의 불장(bullish)이며 곧 반전을 예고한다
주식 시장에서, 심리 지표들이 극도로 강세 또는 약세 일 때, 이것은 일반적으로 많은 소액 투자자들이 시장의 어느 한 쪽에 있다는 것을 의미하며, 스트롱 핸드는 이들 포지션들의 반대편에서 취하고 있고 이것은 가격 전환으로 이끌 수 있다
자금이 풍부한 투기자들은 잘못된 결정으로 인해 부유해 지거나 그걸 유지하지 못한다 스트롱 핸드는 또한 가끔 “smart money”라고도 언급된다
선물 거래에서의 스트롱 핸드
대부분의 선물 계약은 만기 이전에 종료된다 스트롱 핸드는 자금이 풍부한 투기꾼 일 수도 있지만, 그들은 또한 만기까지 보유하는 선물 트레이더가 될 수도 있다 사업의 일부로서 원자재를 사거나 팔아야 하는 사람들이 있다 선물 시장에서 발생하는 모든 거래 가운데 단 2%만이 만기까지 유지된다 이들 집단은 그들의 포지션을 흔들지(청산) 않기 때문에, 그들은 스트롱으로 간주된다