MPINVEST Aktiendepot: Verkauf Osram Licht zu 47,69 € - die Gründe nach der Hauptversammlung
18.02.2020
Liebe Investorinnen und Investoren,
heute besuchte ich die Osram Licht Hauptversammlung im Kongresszentrum München/Riem.
Es ist in meinen Augen immer besonders wertvoll, sich selbst ein Bild um seine Aktien während einer HV zu machen.
Osram Aktien wurden mir 2013 im Zuge des Spin off aus dem Siemens Konzern ins Depot gebucht.
Seit dieser Zeit erlebte der Konzern einen dramatischen Umbruch und steckt heute mitten in den Hochzeitsvorbereitungen mit der österreichischen AMS. Die Übernahme durch AMS ist noch offen, kartellbehördliche Entscheidungen stehen aus.
Mein persönlicher Eindruck von dieser Hauptversammlung zusammengefasst:
Ich sehe kein Ende der stagnierenden Geschäfte.
50 % der Umsatzerlöse von Osram stammen aus dem sich im dramatischen Umbruch befindlichen Automobilbereich.
Das Joint Venture mit Continental erwirtschaftet keine nachhaltigen Gewinne.
Das Werk in Malaysia ist nicht zu 100% ausgelastet.
Die Übernahme durch AMS soll durch eine AMS Kapitalmaßnahme finalisiert werden.
Kann die kleinere Firma AMS das auf Dauer stemmen?
Man hört, dass Hedgefonds short in AMS sind.
Oder wird selbst AMS / Osram zum Ziel einer Übernahme mit anschließender Zerschlagung?
Der Vorstand sieht keine Besserung in 2020 und auch die Wachstumsraten in den nächsten Jahren sind fraglich.
Meine persönliche Begeisterung für neue Produkte ist begrenzt: da handelt es sich lediglich um die Kombination Sensorik ( AMS ) und Photonik im Bereich autonomes Fahren.
Und die Photonik im Bereich Gesichtserkennung ( Smartphones, Tablets, etc. ).
Jetzt könnte ich spekulieren: AMS / Osram wäre doch ein tolles Übernahme Steak für Tesla / Google und oder Samsung oder Apple.
Anyway.
Vieles ist ungeklärt, die Zukunft auf viel Wunsch und Hoffen gebaut ohne große Wachstumsaussichten.
Ich trenne mich heute von Osram Licht, da ich in der nächsten Zeit fundamental keine nachhaltigen Renditen sehe und wünsche allen Mitarbeitern alles Gute.
Auf dass Osram noch lange leuchten möge.
Der Chart befindet sich aktuell nach einer permanenten Berg- und Talfahrt im Aufwärtstrend und dürfte auch die nächsten Wochen dort verbleiben, denn AMS braucht noch viele Aktien um an die geplanten 75 % Osram Bestand zu gelangen. Fraglich, ob ihnen das gelingen wird.
Ab 75 % hätten sie die Möglichkeit des kompletten Gewinnübertrages inkl. Abschöpfungsmöglichkeit.
Wer meine Texte schon länger verfolgt, der weiß, dass mein " virtueller Lieblingschart" von links unten nach rechts oben geht. Das ist hier weiß Gott nicht gegeben.
Mein gesamtes Investment wurde mit einer negativen Rendite von -6,85 % p.a. verkauft.
In der Zeit, in der ich diese Zeilen verfasse, melden wieder einige Top US Technologie Konzerne neue 52 Wochen Hochs.
Adobe ist auch dabei.
Adobe rangiert mit 45,3 % p.a. seit Kauf vor zwei Jahren auf Platz 10 meines internen Rankings.
Ich denke, den freien Cash Flow in Wachstums starke, Software getriebene US Konzerne umzuschichten.
In diesem Sinne
allzeit gute Investments
Euer Martin Pfordt
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