TWAP 가격

Time Weighted Average Price 시간가중 평균가격 이라는 뜻이네요. 검색해보니 시스템 트레이딩에서 매매 할때 사용하는 방법이 주로 검색됩니다. 가격에 충격을 덜 주기위해서 소량씩 쪼개서 사거나 파는 방법인듯합니다. 반복적으로 동일한 가격을 쪼개서 사는게 보이면 이방법에의한 프로그램 매매 라고 유추해 볼수 있을듯합니다. 요즘에는 그래서 잘 안쓰려고 하나 봅니다.

매매법 말고의 TWAP는 특정시간대의 평균가격을 의미하는 듯합니다. tBasis 에서 TWAP 가 나옵니다.

tbc 가 1달러 아래로 갈때 채권이 발행 되는데 그기준 가격은 직전 한시간 TWAP 입니다.

보더룸에서 시뇨리지 분배 기준은 한시간이 아닌 하루 단위 TWAP 입니다.

가격이 실시간으로 요동치니 기준이 있긴 있어야 합니다. 단순 직전가격이라면 일부러 가격을 왜곡해서 차익을 취하려 할수 있을겁니다. 아침 포스팅에서 CAN 을 담보로 비트코인을 빌려 간건데, 순간적으로 가격을 올리고 왜곡된 가격으로 이득을 취한 경우입니다. 이건 하루 평균 가격이나 한달 평균 가격으로 담보가격을 설정 했다면 불가능했을겁니다.

home 에서는 실시간 swap의 가격입니다.

뱅크에 찍히는 수익률 또한 실시간 가격을 반영합니다. 향후 수익률이나 과거 수익률이 아닙니다. 지금 매수나 유동성 제공했을때의 수익률입니다.이런 수익률을 오히려 하루 평균이나 한달 평균을 사용한다면 정확한 과거 수익률을 알수 있을텐데요.

이러한 다양한 기준 가격은 순간적인 가격왜곡을 통해서 차익을 거두는걸 방지하긴 위한 목적도 있을듯합니다. 하지만 여러 기준이 있으니 시간차로 인해서 현재의 가격 상태를 잘 반영 못하기도 합니다. 이러한 차이를 이용해서 전략을 짜 볼수도 있을듯합니다.