[암호화폐] 오늘 발표한 Morgan Creek Digital Asset Index Fund의 중요성... 미국의 사회연금제도기금과 관련...(수정)

안녕하세요 시골사람입니다.

이번 글은 아까 썼던 허무맹랑한 글 말고, 빠삭빠삭한 정보에 근거한 글을 올리겠습니다.

제가 팜에서 받아 읽었던 부분과 연결되고, 그리고 이 소식이 현재 미국의 상황을 어느정도 반영하는 것이기에 중요한 소식이라고 생각합니다.

일단, 팜의 이야기를 좀 해야할 것 같습니다.

팜에서 올해 초부터 이야기 했던 것이 월스트릿이 암호화폐시장에 들어가기위해 기다리고 있다는 것이었습니다. 그런데, 월스트릿에는 그냥 부자들의 돈만 굴리는 애들이 사는 것은 아닙니다. 미국의 문제점도 기다리고 있죠.

미국의 가장 큰 문제점은 바로 사회연금제도기금, Social Security Fund라고 하죠. 최근에 급격히 늘어난 Baby Boomer들...그러니까, 제2차 세계대전이 끝나고 태어난 세대들을 일컫는 그 세대들이 현재 모두 은퇴하고 그들이 지금까지 내왔던 세금을 기초로 연금을 받고 살고 있습니다. 그런데, 그 Baby Boomer들이라는 이 세대들이 기존의 세대들에 비해서 그 인구가 엄청나게 많다고 합니다. 이 세대들이 연금을 모두 받아먹게 되면, 사회연금제도기금안에 들어와있는 기금이 모두 바닥이 난다고 하네요.

그래서, Baby Boomer들 이후의 세대들은 기껏 세금을 열심히 내고, 연금보험도 들고, 이러고 저러고 해도, 연금을 받을 수 있다는 보장이 없다고 합니다.

이런 말이 있습니다. 팜에서 가져온 이야기입니다만,

"According to one report, federal, state, and local employee pension plans have a combined $7 trillion in unfunded liabilities." 라고 합니다.

그리고 여기서 "unfunded liability"란 Unfunded liabilities are debt obligations that do not have sufficient funds set aside to pay the debt. 뜻입니다.

해석을 해보면, 연방, 주, 그리고 지방 공무원의 연금이 총 7조 달러의 이행하지 못할 채무에 있다....라고 볼 수 있습니다. 특히 unfunded liability라고 함은 채무불이행 상태에 있는 채무로 한마디로 갚을 생각하지 못하고 미뤄둔 채무를 말합니다.

이 분야에서 가장 채무가 많은 곳은 캘리포니아, 뉴욕, 일리노이, 오하이오 그리고 부자라고 불리우는 택사스...입니다.

한마디로, 잘못하면 이 분야에 있어서 파산할지도 모른다라는 이야기가 심심치 않게 돌아다닙니다. 아마 이곳에 사시는 분들은 많이 들어보셨을 것이라고 생각합니다.

아까 4 trillion이라 했는데, 그게 아니라 7 trillion 입니다. 죄송

그리고 unfunded liability에 대한 자세한 글은 https://www.thebalance.com/unfunded-liabilities-definition-and-examples-4159564 에 있습니다.

팜에서 종종 했던 말은, 사회연금제도기금의 액수가 엄청난데, 그 기금은 암호화폐시장이 열리기를 기다리고 있다....라는 것이었습니다.

솔직히, 뭐 얼마나 대단한 기금이길래 Social Security Fund에 대한 이야기를 이렇게 자주하나 했었습니다만, 그 부족액을 보고나니, 실제 규모는 더 크겠구나...라는 생각이 들더군요.

하지만, 부족한 기금을 마련하면서 동시에 자금을 관리할 수 있는 전통적인 기존 시장은 현재 그들에게 없다고 보는 것이 맞다라고 하는군요. 그러므로, 이러한 기금을 관리하는 기관투자자들이 현재 눈독을 들이고 보고 있는 것이 바로 암호화폐시장라고 합니다.

물론 암호화폐시장이 7조 달러에 달하지도 않고, 그렇게 쉽게 그 기금을 모아갈 수 있는 시장은 아직은 아닙니다. 앞으로도 그렇게 될 수 있을지는 여전히 의문이죠.

그렇지만, 새로운 시장, 새로운 상품이 절실한 이들에게는 암호화폐시장이 필요하다는군요. 그렇지 않으면... 미국시민들이 세금이나 연금을 위해 넣어둔 돈은 모두 고갈되고, 결국 사회보장제도가 파산이난다고 하니까...결과적으로는 엄청난 미국시민들의 동요가 있겠죠.

하지만, 이것이 미국만의 문제가 아니라는 것도 중요합니다. 유럽도 똑같이 Baby Boomer들이 있고, 우리나라도 그러하니, 사회보장제도의 모델을 갖추고 있는 모든 나라들의 문제라고 볼 수 있을 것 같습니다.

이런 상황에서...

다음과 같은 소식이 전해져왔습니다. Morgan Creek Digital이라는 회사의 이야기입니다.

이 회사는 Morgan Creek Capital Management이라고 하는 회사의 지원을 받고 있는 회사이죠. 그런데, 이 회사의 주요 사업이 중요합니다.

이 회사가 다루는 것은 바로 연금입니다. Pension Plan 이라고 하죠. 주로 고정소득을 만들어내기 위해서 움직이는 회사로 미국 국내뿐만 아니라 해외에도 투자를 함으로써 그 소득을 거두고 있는 회사입니다.

여튼, 이 Morgan Creek Capital Management라는 자금 운영회사의 자회사인 Morgan Creek Digital이라는 곳에서 새로운 인댁스 펀드를 출시한다고 합니다. Bitwise Asset Management라고 하는 회사와 동업을 하여서 Digital Asset Index Fund라는 상품을 출시한다는군요.

그럼 Bitwise Asset Management라는 회사는 또 뭐하는 회사인가 봐야겠죠. 암호화폐와 관련된 투자회사입니다. 이 회사는 최근에 Bitwise HOLD 10 Cryptocurrency Index Fund라는 ETF를 SEC에 신청한 상태에 있죠.

여기 10이라는 것은 말대로 열가지 암호화폐로, bitcoin, Ethereum, XRP, bitcoin cash, lumens, litecoin, dash, zcash, monero, 그리고 ethereum classic의 Index값을 근거로 만든 ETF라고 하는군요.

그런데....

이 Digital Asset Index Fund라고 하는 상품의 역할이 무엇이냐는 것입니다. 아니, 다시 말해보면, 이 상품은 어떤 돈을 불려주기위해서 만들어진 Fund냐는 것입니다.

주로, 기부금, 재단기금, 연금, 부자들의 재산, 그리고 국가/주의 재산 (sovereign wealth funds)들이 암호화폐에 접근할 수 있도록 만든 Fund입니다.

여기에서, 두가지가 갑자기 눈에 들어오죠. 하나는 연금이고 또 다른 하나는 sovereign wealth funds라는 부분입니다. 특히 sovereign wealth funds라고 하는 부분에 속하는 것이 바로 social security trust fund이구요. 다시 말해서 사회연금제도자금이요.

이러한 Digital Asset Index Fund라는 것은 다시 Bitwise Asset Management에 의해서 관리될 것입니다.

제가 연금기금에 초점을 맞추어서 말씀드리긴 했지만, 더 넓게 보다면, 기관투자자들이 암호화폐시장에 노출되기를 희망하면서 이 Fund에 투자하는 것이라는 군요. 관계자의 말에 따르면,

"점점 많은 기관투자자들이 우리에게 와서 암호화폐에 접근할 수 있는 법을 물어봅니다. 우리는 이러한 기관투자자들이 암호화폐시장에 들어갈 수 있는 차량을 제공해 줄 수 있기를 바래왔습니다. Bitwise는 이런 일을 가능하게 해줄 동업자입니다. 이들의 기관적 접근, 경험있는 팀, 그리고 성공적인 기록들을 갖고 있기 때문이죠"라고 하는군요.

다시 말해서,

Digital Asset Index Fund라는 상품은 철저하게 기관투자자들을 위한 것이고, 기관투자자들이 암호화폐에 직접 뛰어들어가는 것이 아직 제도상 여의치 못하고, 그렇다고 뛰어들자니 추락할 때 자기네들을 구해줄 그물망도 없고, 그렇다고 가만히 있자니 기금문제는 점점 심각해지고....이러한 상황이 되자 암호화폐시장에서 자신들을 대신해서 뛰어줄 선수들이 필요했던 것이고, 그 선수들 중에 하나가 내놓은 상품이 Digital Asset Index Fund라는 것...이라고 생각합니다.

물론, 이 상품을 내놓은 회사는 자금관리에 관해서, 그리고 규범준수에 관해서, 그리고 이들이 원하는 보관자격등을 모두 갖춘 상태에서 위의 상품을 내놓은 것이죠.

Morgan Creek의 Anthony Pompliano는

"기관투자자들은 현재 암호화폐시장의 하락을 기회로 보고, 그 시장에 들어가기위해 준비하고 있으며, 빠른 시일내에 암호화폐시장에 들어가기 위해 우리를 종용하고 있다....Digital Asset Index Fund는 현재 암호화폐시장에서 상당한 부분의 가치를 안전하게 확보하기를 의도하는 기관투자자들을 위한 one-stop shop이다..."

라고 말하였습니다.

......

기관투자자들이 이런 Fund가 없어서 못들어가는 것이 아닙니다. 이미 이런 암호화폐관련 펀드는 시중에 돌아다니고 있습니다.

중요한 점은, 이 회사가 주로 어떤 자금을 관리하는 회사이냐는 것입니다. 여기에서 저는 연금기금이라는 것이 중요한 부분이라고 생각합니다. 당장, 미국이라는 나라가 필요하고, 부족하다고 느끼는 부분에 관한 기금을 관리하고자 암호화폐시장을 선택했다라고 생각됩니다.

그리고 제가 읽어왔던 부분과 연결이 되는 부분이구요...

출처는 Morgan Creek Launches Digital Asset Index Fund for Institutional Investors입니다.

물론, 저의 판단입니다.

상당히 중요한 부분이 움직이고 있구나...라는 느낌을 받았구요.

여기까지입니다.