Binance Coin (BNB): Was wäre eine faire Bewertung?

Alex aus unserer Krypto Signale Austausch Gruppe fragt:

du hältst BNB derzeit für überbewertet. Ab welchem USD level wäre er aus deiner Sicht wieder korrekt bewertet?

Eine super Frage, die ich für alle hier beantworten muss.

Mit einem KGV von ca. 7,7 steht Binance im Vergleich zu klassischen Unternehmen wie DAX oder Dow Jones Konzernen ansich gut da.

ABER: Binance ist ein neues Unternehmen in einem hochvolatilen Markt. Daher halte ich ein KGV von 7,7 für eine schlechte Bewertung.

Das Marktumfeld ist langfristig nicht einschätzbar, da noch viel zu jung. Altcointrading könnte komplett versiegen. Zumindest ist diese Gefahr viel größer, als dass in den nächsten 20 Jahren keine Adidas Schuhe mehr gekauft werden. (Adidas KGV liegt bei ca. 20)

Bei aktueller Bewertung müssten in den nächsten knapp 8 Jahren von Binance weiterhin ca. 450 Mio. USD Gewinn pro Jahr erwirtschaftet werden, um den aktuellen Kurs zu halten (Token Burning mal außen vor gelassen).

Beim Höchstkurs von ca. 40 USD lag das KGV bei ca. 15. Also 15 Jahre lang hätte Binance zu der Zeit 450 Mio. Dollar Umsatz machen, um das Marketcap zu rechtfertigen. Länger als es überhaupt Kryptos gibt.

Ich denke bei Krypto Unternehmen liegt ein gesundes KGV bei maximal 3. Viel zu volatil und anfällig ist der Markt für längerfristigere Einschätzungen.

Mit anderen Worten: -50 bis -70 % vom aktuellen USD Niveau fände ich fair. Mit "fair" meine ich unterbewertet. Eine objektiv faire Bewertung würde ich auch nicht kaufen. Erst wenn die objektiv faire Bewertung besser ist als der Kurs, ist das ein guter Deal. So die Theorie, natürlich kann 100%ige Objektivität nie erreicht werden.