Kassensturz 2018 – ETFs & Fonds

So zum letzten Artikel rund um den Jahresabschluss 2018. Immerhin muss man sich ja langsam auf das neue Jahr konzentrieren. Da ich einige ETFs und Fonds auch noch mein eigenen nenne, erspare ich Euch eher die einzelne Auflistung. Immerhin will ich hier gar nich so sehr Werbung für die einzelnen Herausgegeber machen. Unterm Strich spielt es IMHO auch nahezu keine Rolle, welchen man nimmt, da die Performance oftmals nur ein kleines bisschen anders ist. Daher hier eher den Fokus auf die Region.

Wieso überhaupt ETFs? Ich sehe sie vorwiegend als strategisches Mittel, um sich breit in einem bestimmten Markt einzudecken. Wenn man wirklich in eine Region investieren will und sich etwas breiter aufstellen möchte, muss man eben einige Wertpapiere kaufen. Das ist dann immer schon ein Kostenfaktor. Ein ETF ermöglicht es günstig in eine Region oder Branche zu gehen, ohne das man gleich an der Gebühren arm wird.

Einem Glaubenskrieg zwischen der ETF-Fraktion und der Wertpapier-Fraktion gegenüber verhalte ich mich neutral. Ich investiere in beides und sehe in beiden auch seine Vor- und Nachteile. Der Vorteil eines ETFs ist die Breite mit der man sich aufstellt. Der Nachteil eines ETFs ist die Breite mit der man sich aufstellt. Den man hat dann eben nicht nur Perlen im Depot, sondern fährt auch die Nieten ein. Läuft der Markt nicht nach oben, kann man schnell in unglückliche Regionen kommen. Der Vorteil ist eben, dass man viel weniger die Fundamentaldaten analyisieren muss. Der ETF-Investor muss weniger vom Markt verstehen und schläft Nachts etwas ruhiger.

Wie sieht es mit Fonds aus? Klare Meinung meinerseits: Nehmt ETFs, wo immer es geht. Fonds hat man meist, weil man es von der Bankberatern empfohlen bekommen hat. Kein aktiver Fond von mir hat jemals einen ETF geschlagen, soviel zum Thema „Expertise“. Eigentlich halte ich sie nur noch aus Bestandsgründen, Erinnerungsgründen und damit mein Berater nicht verhungert. Man ist ja auch ein sozialer Mensch ;) Andere Gründe gibt es IMHO nicht.

Insgesamt machen ETFs & Fonds rund 39,3% meines Gesamtdepots aus und bilden somit die Grundlage meines Vermögens. Das ist die Basis und auf Grund der Struktur sind ETFs meist eben auch weniger volatil.

Mein Fokus lag die letzten Jahre klar auf Europa und insbesondere auch Deutschland. Und so gut es die Jahre davor gelaufen ist, hat es sich jetzt eben gerecht. Im Schnitt um 10% ging das Depot in DAX, SDAX, MDAX und TechDAX bei mir herunter. Man sollte anmerken, dass ich überall hier nur mit Sparplan investiert habe und entsprechend niedrige Kurse auch dabei helfen den Einstandspreise kontinuerlich zu senken. Entsprechend tut es mir nicht so sehr weh, weil es einem zu gute kommt, wenn der Markt sich wieder dreht.

Trotzdem habe ich ganz klar ein gefährlichen Cluster auf Europa. Mit Wertpapieren immerhin 58 %, was schlichtweg zu hoch ist. Entsprechend sind momentan auch alle Sparpläne gecancelt und das Geld wandert in andere Regionen oder eben in die Kriegskasse falls es wirklich einen Crash geben sollte. Dies ist gar nicht unbedingt ein Misstrauensbruch mit Europa oder den DAX. Obwohl sich die Aussichten eintrüben, glaube ich immer noch, dass es eine gute Region ist, auch wenn sich vergleicht mit den restlichen Jahren das subjektive Gefühl leicht eingetrübt hat.

Aber man sollte eben nicht alle Eier in den gleichen Korb legen und eben auch seine eigenen Regeln ernst nehmen. Da ich zumeist kein Rebalancing mache und entsprechend Fonds verkaufe, werden die Sparpläne einfach mit anderen regionalen Fokus aufgesetzt und entsprechend steigt halt langsam der prozentuale Anteil anderer Regionen an bis es wieder passt. 35% sind mit Fokus Europa angepeilt.

Mit immerhin 15% bin ich in Nordamerika investiert. Hier zeigt sich auch, warum es Sinn macht breiter aufgestellt zu sein. Entgegen meiner Erwartungen hat der S&P500 sich sehr gut geschlagen. Immerhin 6% sind am Ende raus gekommen und das obwohl auch er im letzten Quartal ein wenig unter die Räder gekommen ist.

Trotzdem lohnte sich die ETFs hier besonders, da es momentan in den USA wirtschaftlich gut läuft. Man mag nun darüber sinnieren, ob es das Werk von Trump sei oder er noch der Kork auf der Flasche ist, der einen echten Ausbruch nach oben verhindert. Rein strategisch investiere ich hier momentan nichts mehr, was sich allerdings im Laufe des Jahres noch ändern könnte.

In Asien fahre ich eine zweispurige Strategie. Zum einen bin ich in der gesamten Pazifikregion investiert, was grundsätzlich fast jedes Land in der Region außer China ist. Das ganze lief in den letzten Jahr ähnlich schlecht die der eurpäische Raum mit -7%. Zuviele Unsicherheitsfaktoren sind einfach da. Sei es die Dauer-Einmann-Show aus Nordkorea oder eben auch ein zunehmend aggressiveres China, da bei Vietnam und Taiwan in Richtung eines Konflikts läuft.

Ein kleines Trostpfalster bleibt auch hier dennoch. Immerhin fast 4,3% Dividende hat es hier gegeben. Dies ist überdurchschnittlich gut und verzeiht ein wenig dem intakten Abwärtstrend, der seit 2017 anhält.

Ein anderer Fond habe ich speziell für China. China ist als Investor auf den ersten Blick natürlich immer sehr attraktiv. Milliarden von Leute, die nun nach immer mehr Luxus streben, ist einfach etwas, dass man gerne sieht. Doch auf den zweiten Blick darf man immer noch nicht vergessen, dass es eine kommunistische Regierung gibt, die einen Teufel tut sich fair am Markt zu verhalten. Alleine schon die Unterteilung in A- und B-Aktien für ausländische Investoren ist eine Sache, die einen faden Beigeschmack hinterlässt.

Zudem eben durch die andere Regierungsform insgesamt viel kulturell auch anders läuft in den Unternehmen. Ich bin da ganz offen und ehrlich: Ich traue es mir nicht zu, dies sinnvoll zu beurteilen. Daher gehe ich in China nur die Breite rein und überlasse die Arbeit mit dem Geld Leuten, die sich mit dem Markt auskennen.

Zu guter letzt bleiben noch die Branchen-ETFs übrig, die bei mir auf die Kern-Themen Wasser und Robotik setzen. Beide Themen sind für die Zukunft dieser Welt meiner Meinung nach eine wichtige Rolle einnehmen werden. Gut liefen sie im letzten Jahr jedoch auch nicht und kamen auf immerhin -15%. Gerade im Q4 liefen auch diese ETFs sehr schlecht, obwohl ich eigentlich bis dahin während des Jahres sehr zufrieden war.

Unterm Strich ist das Ergebnis nicht besonders gewesen und auf einem ähnlichen Niveau wie die Aktien. Das heißt, ich habe am Ende ein Minus eingefahren. Dies ist natürlich immer ein wenig schade, stöhrt mich aber eben nur begrenzt, da die Jahre davor extrem gut gelaufen sind.

Die Sparpläne wurden entsprechend ein wenig angepaßt, damit ich nicht weiter meinen Europa-Anteil erhöhe. Aktuell geht es eher darum Geld in die Kriegskasse zu kriegen und sich etwas auf ein Crash-Szenario vorzubereiten. Und wenn nicht, wird ein wenig Konsum für die Wohnung durchgeführt :) Ansonsten wird im Laufe des Jahres sicherlich weiter in den S&P 500 oder der Pacifika-Region investiert.

Was mein Jahr 2018 für die ETF-Investoren bedeutet? Das gerne immer propangiert wird, dass man nur in ETFs sein Geld stecken muss und abwarten muss. Nach ein paar Jahren ist man das quasi reich. Grundsätzlich richtig, aber man muss sich durchaus darauf einstellen, dass es eben auch ein paar Krisenjahre mittendrin gibt. Den Abwarten bezieht sich hier auf mehrere Jahrzehnte und nicht einem einzelnen Jahr. Gerade wer hier mit Sparplan agiert, kann sich durchaus in den Krise auch einmal darüber freuen, dass er seinen Einstandspreis regelmäßig senkt. Traurig schaut natürlich jener, der sein ganze Geld auf einem Schlag anlegt und dies dann momentan tut.

Wie das Jahr 2019 wird, kann noch niemand genau sagen. Bisher fing es ja ganz nett an. Mit 2,4% in 2 Wochen könnte man ja schon fast optimistisch sein. Es stehen allerdings viele dunkle Wolken am Horizont an, der in nahezu jeder Region der Welt zu negativen Effekten führen kann. Wo diese dann eintreten, kann niemand sagen. Die gute Nachricht ist also: Man kann grundsätzlich überall investieren und die Preise sind niedrig, weil viele Marktteilnehmer nicht optimistisch sind. Ich glaube 2019 wird ein super Jahr :)