[종목분석] 비씨월드제약

1.기업개요

2.투자 아이디어

1. 약물전달기술(DDS) 원천기술을 활용한 다양한 제품 개발 및 시판
2. 제품군 다양화를 통한 수익성 확대
3. 다양한 파이프라인을 통해 수익 증대 기대
4. 신공장 가동률 상승에 따른 실적 개선 기대
5. 대북 지원 테마 가능성(결핵약 지원)
   
   

3.주주구성 & 상환우선주 현황

유통주식수 : 7,051,922주 / 대주주지분 : 39.97%, 자사주 3.95% 제외 유통주식수 : 3,954,717주
상환우선주 : 16년 8월2일, 행사가격 21,800원, 주식총수 62,304주 (13억5천만원)

4.재무상황

5.투자 아이디어

• 1) 약물전달기술(DDS) 원천기술 보유업체
  당사는 약물전달시스템(DDS, drug deliver system)에 대한 집중 연구를 통해 원천기술인 (1) Emulsifier free SEP, (2) SCF-Liposome, (3) DLSF GRS, (4) MPIT FDT-SR 4종을 확보함.

    원천 기술을 활용하여 다양한 연구와 신약을 개발 및 시판.

• 2) 제품군 다양화를 통한 수익성 확대

• 3) 다양한 파이프라인을 통해 수익 증대 기대

• 4) 신공장 가동률 상승에 따른 실적 개선 기대

• 5) 대북 지원 테마 가능성(결핵약 지원)

관련뉴스

당사의 결핵치료제

6.리스크

1) 기업의 가치보다는 오직 대북테마로만 엮일 가능성
2) 신공장 확대로 인한 고정비 및 감가상각비 증가
3) 신제품 출시의 무산 또는 지연

7.차트

8.개인적인 코멘트

1. 4월6일 주가의 급등은 뉴스의 영향

[특징주]비씨월드제약, 경구용 마약진통제 '재평가'…10분내 효과
http://www.edaily.co.kr/news/news_detail.asp?newsId=02896246619173496&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y

1. 18년 1분기 순익이 감소한 이유는 신공장의 감가상각비의 영향
2. 연구비는 모두 비용처리하기에 연구 실패로 인한 손실 처리에 대한 우려는 없어보임.
3. 신공장이나 인증 등에 대한 내용은 회사와의 확인이 필요해보임.