On-chain Metrics(Part-2)- Steemit Crypto Academy- S4W3- Homework Post for @sapwood
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On-chain Metrics(Part-2)- Steemit Crypto Academy- S4W3- Homework Post for @sapwood
Un saludo muy especial a la comunidad de Steemit Crypto Academy y al profesor @sapwood por darnos la oportunidad de aprender más sobre estos indicadores, que para mi eran desconocidos y me ayudó a investigar y aprender un poco más. Esta es mi investigación realizada.
(1) ¿Cuál es la diferencia entre Cap Realized y Market Cap? ¿Cómo se calcula el Cap realizado en estructuras contables UTXO? ¿Explica con ejemplos?
Para definir la diferencia, quisiera dar en concepto de cada una de ellas.
Capitalización de Mercado:
Podemos definirlo como el precio actual de un activo multiplicado por el suministro circulante. Representa una medida indirecta del tamaño de la red y es un indicador sumamente importante porque de él depende que tan fuerte es esa criptomoneda. Cada vez que hay un movimiento de precio, cambia su valor. Por lo tanto, a cada instante está cambiando su valor.
Hoy el BTC tiene a esta hora un precio de $ 44.754,68 (1) y el suministro circulante es de $ 18.824.237,00 (2) dando la multiplicación de ambos valores la Capitalización de Mercado $ 842.472.616,599 (3), como se muestra en la siguiente capture de pantalla.
Es como si se vendiera en ese instante todos los BTC.
La capitalización de mercado toma en cuenta en tiempo y el espacio con respecto a la moneda o transacción (UTXO).
Vemos que son totalmente diferentes, que cada uno tiene una función en particular.
| No | Capitalización de Mercado | Capitalización Realizada |
|---|---|---|
| 1 | Cambia cada vez que se mueve el precio | Cambia cuando se mueve la UTXO, con el precio actual |
| 2 | Muy volátil | Menos volatilidad |
| 3 | No toma en cuenta el tiempo y el espacio de la moneda | Toma en cuenta el tiempo y el espacio de la moneda. |
| 4 | Representa el valor del Mercado | Representa el valor realizado. |
| 5 | Considera el precio actual | Considera el precio en que se movió la moneda por última vez. |
¿Cómo se calcula el Cap realizado en estructuras contables UTXO? ¿Explica con ejemplos?
Ya hemos explicado un poco sobre el cálculo general, ahora veamos este ejemplo.
- Supongamos que el valor de BTC es de $ 44.000. Pedro tiene 15 UTXO y el suministro circulante es de 15 BTC. Pero Pedro recibió esto 15 UTXO de la siguiente manera: María le transfirió a Pedro 5 BTC en abril del 2020 a un precio de $ 8.900. Y Juan le transfirió a Pedro 10 BTC en julio del 2021 a $ 30.000.
Por lo tanto, Pedro tiene 5 UTXO que no se han movido desde abril 2020 a $ 8.900. Y 10 UTXO que no se han movido desde julio 2021 a $ 30.000.
Capitalización Realizado = (58.900) + (1030.000) = $ 344.500.
Si hoy decide vender 5 UTXO, el precio se actualiza y en este caso refleja un aumento. En otro caso puede reflejar una disminución, cuando el precio actual es menor al precio con que se compró. El precio del BTC lo suponemos a $ 44.000, para este ejemplo.
Capitalización Realizada = (544.000) + (1030.000) = $ 520.000.
Se actualizó el precio y en este caso aumento la capitalización Realizada de $ 344.500 a $ 520.000, el día de hoy.
El valor de la Capitalización de Mercado sería:
Capitalización de Mercado = (15*44.000) = $ 660.000.
Con este ejemplo podemos observar como se calcula la Capitalización Realizada y vemos también como se diferencia de la Capitalización de Mercado.
Puedo decir, que cada vez que se mueva un UTXO (monedas no gastadas) se actualiza el valor de la Capitalización Realizada, reflejando un aumento o una disminución de su valor.
(2) Considere las métricas en cadena: capitalización realizada, capitalización de mercado, relación MVRV, etc., de cualquier fuente confiable (Santiment, Glassnode, etc.) y cree un modelo de análisis fundamental para cualquier criptografía basada en UTXO, por ejemplo, BTC, LTC [cree un modelo a corto plazo (hasta 3 meses) y largo plazo (más de un año) y compare] y determine la tendencia de precios / prediga el mercado (o correlacione los datos con la tendencia de precios) wrt the on -métricas de la cadena? Ejemplos / Análisis / Captura de pantalla.
Para realizar esta pregunta, lo primero que hice fue ir a Santiment para usar esa plataforma para hacer mis análisis. Me registré para adquirir una cuenta gratis por 14 días. Coloqué mi correo y le di clic a continuar.
Me envió una información al correo para confirmar mi registro. así que procedí a darle clic.
Acepté las políticas de privacidad.
Y de esta manera ya tenia mi cuenta registrada, de una manera muy sencilla y fácil.
Procedí a crear un gráfico personalizado, con la finalidad de hacer mis análisis.
Procedí a colocar la información de esta tarea.
Nos vamos a Métricas como indica la flecha.
Luego podemos escoger otro criptoactivo, en mi caso deje a BTC. Y en buscar colocamos lo que deseamos buscar, en nuestro caso sería: Capitalización Realizada, Capitalización de Mercado y MVRV.
De esta forma ya estamos listo para analizar los gráficos. Inicialmente analizaré mi análisis creando un modelo a 3 meses. Y todos parámetros para poder visualizar su comportamiento. Veamos el gráfico a 3 meses:
ANÁLISIS DEL GRÁFICO DE BTC, A 3 MESES:
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Según el gráfico anterior puedo observar (1) que desde marzo del 2020 hasta enero del 2021 hasta enero del 2021, la Capitalización de Mercado estuvo por encima que la línea de Capitalización Realizada. Lo que nos dice que en ese periodo hay ganancias. Y el MVRV estuvo subiendo hasta llegar a un pico en ese mes de enero del 2021 (2). Allí es muy probables que los Holders se dieron cuenta de sus ganancias, empiezan a liquidar sus ganancias (venden) y el mercado hace una corrección. Pero continua si tendencia alcista.
En ese periodo de alza, la Capitalización del Mercado y la Capitalización Realizada están muy unidas, es decir, hay un equilibrio en las ganancias y pérdidas. El 21 de Febrero del 2021 ocurre un pico en MVRV, donde los Holders terminan de liquidar su activos y otros se unen, dando como resultado una nueva corrección y dando señal que pronto viene un cambio de tendencia.
A partir del 22 de Febrero del 2021, vemos el MVRV por debajo de las líneas de la Capitalización de Mercado y Capitalización Realizada, el mercado sigue un corto periodo de tendencia alcista y luego empieza la corrección, para seguir con un cambio de tendencia. Puedo observar que el MRVR, nos avisó con anticipación que vendría un cambio de tendencia.
El día 18 de Abril del 2021 la línea de Capitalización de Mercado y la línea de Capital Realizado se cruzan, quedando la línea de Capital Realizado por encima de la línea de Capital de Mercado (4), donde comienza una tendencia bajista y el MVRV va al fondo. Entre junio y julio el MVRV está en el fondo, propicio para la compra del activo (BTC).
El 20 de julio del 2021 el MVRV va al fondo, y además hay un cruce de las líneas Capital de mercado con Capital Realizado, quedando por encima la línea de Capital de Mercado, empiezan las ganancias para los Holders; sin embargo la línea de MVRV todavía está baja, aunque está subiendo. Todo indica que hay un cambio de tendencia.
CONCLUSIÓN:
Según mi análisis a 3 meses puedo decir que la tendencia alcista debe continuar, observo la línea de Capitalización de Mercado por encima de la línea de Capitalización Realizada. Y la línea de MVRV está entre ambas líneas, debería subir más. No hay confirmación segura de la tendencia alcista, pero mi análisis indica que debería continuar la tendencia alcista.
ANÁLISIS DEL GRÁFICO DE BTC, A 2 AÑOS:
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Según el gráfico anterior puedo observar (1) que desde marzo del 2020 hasta enero del 2021 hasta el 19 de abril del 2021, la Capitalización de Mercado estuvo por encima que la línea de Capitalización Realizada. Lo que nos dice que en ese periodo hay ganancias.
En el periodo anterior vemos que el MVRV tuvo un pico a principios de enero del 2021 (2) (HH3), allí hay una corrección, porque seguramente los Holders empezaron a liquidar sus activos. Pero continua si tendencia alcista.
Hasta llegar en febrero del 2021 a otro pico (4) donde los Holders continúan liquidando sus activos y hay una nueva corrección, continuando la tendencia alcista, pero dando aviso que se acerca un cambio de tendencia.
El día 19 de Abril del 2021 la línea de Capitalización de Mercado y la línea de Capital Realizado se cruzan (5), quedando la línea de Capitalización Realizado por encima de la línea de Capitalización de Mercado (4), preparando el camino para un cambio de tendencia. Y el MVRV empieza a bajar fuertemente. Entre mayo y julio el MVRV está en el fondo (LL2 y LL3), propicio para la compra del activo (BTC).
Es allí en LL3, donde MVRV está en el fondo, y empieza a reaccionar el mercado, se compra el activo y empieza a subir el precio del activo, asomando un cambio de tendencia.
Actualmente la línea de Capitalización de Mercado está por debajo de la línea de Capitalización Realizada y la línea de MVRV está por debajo de ambas líneas, esto indica que el mercado puede seguir la tendencia bajista comenzada en abril del 2021. Observo muy alejada la línea de capitalización Realizada y subiendo.
Conclusión de los 2 gráficos:
Según mi análisis creo que puede haber una corrección bajista, hasta llegar a un soporte fuerte, y allí revertir la tendencia y comenzar la tendencia alcista.
NOTA: Son mis análisis muy personales.
LL: Lower-Low. LH: Lower-High. HL: Higher-low. HH: Higher-High.
(3) ¿Es útil la relación MVRV para predecir una tendencia y tomar una posición? ¿Qué tan confiables son el umbral superior y el umbral inferior de la relación MVRV y qué significa? ¿Bajo qué condición el límite Realized producirá una fuerte tendencia bajista? ¿Explicar con ejemplos / captura de pantalla?
Con respecto al indicador MVRV puedo decir que es útil este indicador, pero siempre se debe ser usado como un oscilador de impulso y combinarlo con toros indicadores. Si es útil, veamos el siguiente análisis.
Por ejemplo si el MVRV está por encima del 100% y está formando fondos más altos, esto nos indica que el mercado está en una tendencia alcista fuerte.
Pero por el contrario, si el MVRV está por debajo del 100% y está formando máximos más bajos, puedo inferir que el mercado tiene un tendencia a la baja.
Veamos un ejemplo, en el lado izquierdo tenemos una tendencia alcista que comenzó a principios del 2020, vemos como la lectura de HH empezó a subir, igualmente la del HL, colocándose por encima del 100% entre los meses de marzo y abril del 20211 que produjo una acción alcista, obteniendo el BTC un precio alto por encima del los $ 60.000. mientras que del lado derecho tenemos, una serie de valores LL que estaban por debajo del 100%, ocasionando la tendencia bajista en el BTC entre lo meses de mayo y julio, llegando al fondo el 20 de julio del 2021.
Puede decir que el umbral superior del MVRV no es confiable 100%, entonces no es garantía de venta. Es una buena señal, pero no siempre es garantía, en ocasiones se forma un umbral, pero la tendencia continúa. Aquí les muestro un ejemplo de un umbral formado el 12 de enero 2021, se ejecutó una corrección, pero la tendencia continuó alcista. Sin embargo, ya estaba anunciando que pronto vendría un cambio de tendencia.
Umbral inferior:
En cuanto al umbral inferior, éste si nos da una forma muy fiable de identificar un fondo, o en todo caso una zona de acumulación, veamos en siguiente ejemplo. Vemos que llegó al fondo, con un MVRV de 1,7%. De allí empezó a subir el precio.
Con respecto a límite realizado, puedo decir que cuando ocurre una tendencia alcista en el mercado, habrá un fuerte gradiente del límite Realizado.
Si el mercado opera de forma lateral la Capitalización Realizada, seguirá un contorno plano.
Ahora si el mercado tiene una tendencia bajista fuerte, no podemos esperar un gradiente de Capitalización Realizado fuerte, porque estamos en una época donde la tasa de adopción del mercado criptográfico está en crecimiento constantes. Aquellos que han invertido, esperan que pronto se revierta la tendencia y vuelva a alcista, lo que hace que la Capitalización Realizada esté un poco plana o baje muy poco. Aquí podemos observar que aunque hay una fuerte bajada la Capitalización Realizada permanece constante
Esta ha sido mi pequeña investigación, espero haber cumplido con los puntos exigidos por el profesor @sapwwod. Y le agradezco con estos indicadores, que son usados muy poco, pero que ahora tengo otro conocimiento.
CONCLUSIONES
Un tema muy interesante donde hemos estudiado como usar la línea de Capitalización de Mercado, Capitalización Realizada y MVRV en un gráfico.
Estudiamos el significado de cada uno de estos indicadores y como pueden ayudarnos a tomar decisiones en el mercado.
Estas herramientas aprendidas nos ayudan a tener mayor conocimiento y poder usarlas con las otras herramientas conocidas, dando mayor probabilidad de obtener beneficios en la inversión en un mercado determinado.
GRACIAS POR LEER MI PUBLICACIÓN
Gracias al profesor @sapwood por esta clase maravillosa.
Todas las captures de pantalla son propiedad de mi trabajo, tomadas desde la plataforma de Santiment.
Este trabajo se ha realizado con fines educativos, nunca se debe tomar como un consejo para inversión. Le corresponde a cada persona realizar sus propias investigaciones y con su asesor financiero tomar sus propias decisiones.
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https://twitter.com/MelidaRosaGar/status/1441830554479915010?s=20